2026年亚太数据中心趋势与展望

2026年亚太地区数据中心趋势与展望

AI需求驱动数据中心发展

• AI需求增长迅速，预计2023-2026年全球AI需求复合年增长率（CAGR）为98%，远超非AI应用。
• 大型科技公司计划大幅增加资本支出（CapEx），以支持AI业务增长。亚马逊和谷歌计划在2026年分别投入2000亿和1800亿美元用于AI。
• 亚太地区超大规模数据中心需求以14%的CAGR增长，非超大规模数据中心需求增长率为4%。
• 新兴云服务商（Neocloud）成为新的需求驱动力，专注于高性能计算（HPC）工作负载，推动该领域快速发展。

数据中心发展面临的挑战

• 数据中心扩张速度超过电力供应能力，成为运营商获取电力的主要挑战。
• 数据中心建设成本上升，主要受土地价格、先进液体冷却和可持续建筑监管要求等因素影响。
• 其他挑战包括社区抵制和关键设备获取时间，但经验丰富的开发商正变得擅长管理这些问题。

数据中心项目区域焦点转移

• 亚太地区数据中心市场正在重新排序，增长从传统领先市场转向东南亚和印度的快速扩张，主要受AI采用和超大规模数据中心扩张的推动。
• 印度和马来西亚已跻身增长最快的市场行列，得益于超大规模数据中心的强劲需求、5G推广、全球能力中心（GCC）扩张、数据本地化法律、更高的AI工作负载和政府计划。
• 马来西亚继续受益于新加坡的溢出需求，而泰国和印度尼西亚则成为增长潜力巨大的新兴市场。

数据中心投资的不同途径

• 数据中心投资在2025年保持强劲，支持直接投资和实体层面交易。
• 直接投资规模稳步增长，达到创纪录的116亿美元，吸引了寻求较小票面金额、特定资产敞口和相对较好流动性的投资者。
• 实体层面交易相对较少，但占资本部署的很大份额，主要通过平台和OpCoinvestments为投资者提供扩展的有效途径。
• 亚太地区数据中心收益率随着利率上涨而扩大，澳大利亚和日本的收益率略有上升，而中国大陆市场的收益率保持稳定。

建议

• 数据中心运营商应针对面临更高空置风险的较旧设施，并寻求与地主和开发商合作，目标更大的带电土地机会。
• 投资者应寻求成熟市场（如日本、澳大利亚、韩国和新加坡）的机会，并考虑形成战略基础设施合作伙伴关系以获得现场电源解决方案。
• 在考虑发展项目时，应考虑增长潜力巨大的市场，如大阪、布里斯班、泰国和印度尼西亚，这些市场可以提供更具成本效益的选项。
• 数据中心行业可能面临更高的环境和社会风险，因为监管要求对可持续性能的严格程度正在提高。
• 投资者应密切关注AI和Neocloud等新兴需求来源，并考虑定制化选项以满足需求。