光大电新周观点0426看好氢氨醇SAF电算协同智慧微电网等投资

双碳政策方面，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》和《碳达峰碳中和综合评价考核办法》，强调“党政同责、一岗双责”责任机制，目标设定采用上下结合方式，达峰时间非“一刀切”，政策更立足实际且积极稳妥，部分地方或行业可能制定相对激进目标。投资层面，看好氢氨醇、SAF、算电协同、智慧微电网等能源转型新业态。

锂电储能方面，宁德时代发布2026年“超级科技日”产品矩阵和生态布局，超预期内容包括钠离子电池预计2026年Q4规模化量产，以及全新超换一体补能网络发布，与比亚迪同步构建体系。投资层面建议持续关注宁德时代，重点关注钠电池、固态电池方向，碳酸锂价格或将维持震荡，短期需谨慎看待电池材料方向。建议关注：宁德时代、中创新航（H）、鼎胜新材、维科技术、振华新材、宏工科技、纳克诺尔。

电力设备方面，建议持续重点关注特锐德，公司研发的AI电源产品包括高压交直流预制舱供电站、HVDC及SST，有望受益于电力设备出海中东。行业层面，国内电网投资、出口海外、AIDC电源景气度依然较高。当前龙头标的预期较为充分，股价或随算力板块波动，可重点关注估值较低、有新AI电源产品布局的标的。建议关注：特锐德、四方股份、思源电气、中恒电气、盛弘股份。

风光氢方面，氢氨醇持续关注产业政策细则及碳政策，投资层面建议关注设备端；风电持续看好受益于海外能源自主逻辑的欧洲海风，金风科技2026年Q1业绩表现较好，建议关注风电整机方向；光伏持续关注政策端发力程度。建议关注：华电科工、石化机械、大金重工、金风科技、东方电缆、隆基绿能、通威股份。

风险提示：新能源国内外政策风险；需求、技术发展不及预期风险。