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新能源车：宁德时代连签欧洲7GWh钠电储能订单，拟不少于200亿元回购股份并注销
- 核心观点：宁德时代在欧洲市场取得钠电储能商业化突破，标志着中国钠离子电池储能技术正式进入规模化商用阶段。
- 关键数据：宁德时代一周内签约荷兰Alfen（5GWh）与保加利亚Solarpro（2GWh），合计7GWh钠电储能订单。公司拟回购200-400亿元股份并注销，增厚每股收益。
- 研究结论：钠电储能技术路线正从单一锂电主导迈向钠锂协同、多元竞争的产业新周期。宁德时代国内外钠电订单储备充足，技术成熟并进入规模化交付周期。
- 投资建议：
- 主线1：长期竞争格局向好的各环节龙头，如宁德时代、科达利、三花智控等。
- 主线2：短期边际改善的负极和隔膜环节，如尚太科技、中科电气、星源材质、恩捷股份等。
- 主线3：新技术带来高弹性的固态电池和钠电池环节，如厦钨新能、容百科技、鼎胜新材等。
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新能源发电：发改委印发《可再生能源发展“十五五”规划》，26H1国内新型储能新增并网65GWh
- 核心观点：国家发改委印发《可再生能源发展“十五五”规划》，明确2030年可再生能源消费总量和发电装机目标，并提出以“沙戈荒”地区为核心，深入推进“三北”风电光伏基地建设。
- 关键数据：2026年上半年国内新型储能新增并网总规模为25.18GW/64.50GWh，同比增长14.17%/17.16%。磷酸铁锂仍占94%的容量份额，但混合储能规模化落地明显提速。
- 研究结论：储能需求持续向上，关注储能三大场景下的投资机会，包括大储、户储和工商业侧储能。
- 投资建议：
- 光伏：关注硅料龙头企业、差异化技术领先企业、深度受益光储需求的企业等。
- 风电：关注海风产业链、具备全球竞争力的零部件和主机厂、大兆瓦关键零部件等。
- 储能：推荐科陆电子、南网科技、派能科技、金冠电气等。
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电力设备及工控：26H1国网固定资产投资超3100亿元，同比增长12.6%
- 核心观点：国家电网26H1固定资产投资超3100亿元，同比增长12.6%，有效带动上下游产业协同发展。
- 关键数据：上半年陕北—安徽±800千伏特高压直流输电工程建成投运，攀西特高压交流和浙江特高压交流环网工程相继开工。
- 研究结论：电力设备出海趋势明确，配网侧投资占比有望提升，特高压“十五五”线路规划明确。
- 投资建议：
- 电力设备出海：关注金盘科技、明阳电气、望变电气等。
- 配网侧投资：关注国电南瑞、四方股份、泽宇智能等。
- 特高压：关注平高电气、许继电气等。
- 工控及机器人：关注Tesla机器人供应链、国产供应链厂商、国内领先的内资工控企业等。
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商业航天：SpaceX星舰完成第13次试飞，迈入商业运载新阶段
- 核心观点：SpaceX星舰完成第13次试飞，首次搭载20颗第三代星链V3真实卫星，标志着星舰从原型测试迈向商业运载。
- 关键数据：星链V3卫星单颗质量超2吨，单星下行通信容量高达1Tbps，星舰满载状态下可一次性部署60颗V3卫星。
- 研究结论：星链V3卫星将正式进入规模化轨道部署阶段，未来有望推动星链全网宽带承载能力实现跨越式升级。
- 投资建议：关注飞沃科技、钧达股份、东方日升、迈为股份、国瓷材料等。
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本周板块行情
- 电力设备与新能源板块本周上涨2.71%，锂电池指数上涨5.59%，太阳能指数上涨4.57%。
- 行业股票涨跌幅：中能电气25.23%，拓日新能22.45%，汉缆股份21.04%。
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风险提示
- 政策力度不达预期
- 行业竞争加剧致市场价格超预期下降
