电力设备与新能源行业周报：国内新型储能进入快速发展，光伏国内外需求共振

本周锂电池板块，8月22日，海南省印发了《海南省碳达峰实施方案》，提出到2030年，全岛全面禁止销售燃油汽车。这是中国第一个宣布禁止销售燃油汽车的省份。8月27日下午，极氪官微宣布，极氪009将成为宁德时代麒麟电池的全球量产首发车型，该款纯电MPV车型将于明年一季度交付，搭载麒麟电池的极氪001则将在明年二季度交付。看好麒麟电池及其产业链配套企业出货增长。近日，安徽省能源局发布《安徽省新型储能发展规划（2022-2025年）》的通知，指出到2025年，实现全省新型储能装机规模达到300万千瓦以上。8月22日，河南省发改委发布《河南省“十四五”新型储能实施方案》，明确到2025年实现新型储能装机220万千瓦。国内新型储能进入快速发展期。我们认为短期结合2季度业绩考虑，电池优于材料，电池推荐【宁德时代】、【派能科技】、【亿纬锂能】，建议关注【科信技术】、【国轩高科】；材料会有分化，推荐【厦钨新能】、【恩捷股份】、【星源材质】、【德方纳米】、【璞泰来】、【容百科技】。 光伏：行业发展的抓手是需求。光伏项目具备投资属性，具有较高的需求弹性，从产业链供给来看，今年四季度多晶硅供应有望放量，上游原材料价格见顶信号明确，后续产业链价格下调预计将显著刺激光伏投资需求，行业景气度将持续；市场担忧组件环节竞争格局恶化，未来会出现价格战，我们认为无需过度担忧：1）光伏是一个高增长的市场，产业链各环节如硅料、硅片、电池、组件甚至辅材都有较多新进入者，需求增长是足以容纳新进入者的充分条件，在此情况下发生价格战的概率低；2）光伏产品是一个垄断竞争的市场，除了低价之外，还有诸如渠道、品牌、售后、技术等壁垒，短期的低价策略难以打破这些壁垒。3）竞争加剧将催化转换效率更高、成本更低的新的电池技术导入，推动整个产业链降本增效，进而进入需求增长的正循环，头部企业最先受益。 重点关注：1）一体化组件：天合光能、晶澳科技、晶科能源、隆基绿能；2）电池组件：通威股份、爱旭股份；3）受益地面电站放量：中信博、阳光电源；4）辅材环节：明冠新材、鹿山新材、通灵股份、鑫铂股份；5）硅片：TCL中环等。 风电：下半年旺季如期来临，建议加配。标量持续向好释放，全年有望超预期。招标价企稳，行业盈利水平边际改善。风电装机持续增长，开发热情依旧不减。政策加持下中长期看新增装机量将保持快速增长，短期看成本预期下降，叠加疫情影响逐渐减弱，预计上游零部件企业出货有望在下半年快速释放，业绩环比明显改善。推荐【东方电缆】【新强联】【大金重工】【天顺风能】【恒润股份】【明阳智能】【金风科技】等。 风险提示事件：宏观经济波动带来的风险、肺炎疫情的风险、下游消费不及预期的风险、新能源汽车销量不及预期的风险装机不及预期、产业链价格大幅上涨、行业竞争加剧等、研报使用的信息更新不及时风险、第三方数据存在误差或滞后的风险。 一、海南计划2030年禁售燃油车，国内新型储能步入快速发展期 1、海南计划2030年禁售燃油车，今年1-7月新能源车销售渗透率已超40% 8月22日，海南省政府印发了《海南省碳达峰实施方案》，其中提出，到2025年，公共服务领域和社会运营领域新增和更换车辆使用清洁能源比例达100%。到2030年，全岛全面禁止销售燃油汽车。除特殊用途外，全省公共服务领域、社会运营领域车辆全面实现清洁能源化，私人用车领域新增和更换新能源汽车占比达100%。这是中国第一个宣布禁止销售燃油汽车的省份。 据海南省工业和信息化厅数据显示，截至今年上半年，全省新能源汽车保有量达15.9万台，占汽车保有量（约178.5万台）的8.91%，新能源保有量居全国省级地区第二，仅次于上海。另外，今年上半年，海南推广应用新能源汽车3.81万辆，完成年度推广任务进度（5万辆）的76.28%，同比增长133%。从上险数据来看，22年1-7月海南共计销售乘用车91422辆，其中新能源乘用车销量为40104辆，新能源汽车的渗透率已达43.9%。 2、宁德时代麒麟电池首批落地车型发布 8月27日下午，吉利旗下高端电动品牌极氪通过官微宣布，该公司将成为麒麟电池全球量产首发品牌。其中，极氪009将成为宁德时代麒麟电池的全球量产首发车型，该款纯电MPV车型将于明年一季度交付。 此外，搭载麒麟电池的极氪001则将在明年二季度交付，将成为全球首款搭载麒麟电池，且纯电续航里程超过1000公里的量产车型。 据第一财经报道，华为旗下品牌AITO问界也将成为宁德时代麒麟电池的第一批落地品牌。 麒麟电池体积利用率最高可达72%，能量密度可达255Wh/kg，可实现整车超过1000公里续航。同时，麒麟电池还采用了全球首创的电芯大面冷却技术，可支持5分钟快速热启动及10分钟快充。在相同的化学体系、同等电池包尺寸下，麒麟电池包的电量，相比4680系统提升13%。看好麒麟电池及其产业链配套企业出货增长。 3、国内新型储能进入快速发展期，看好储能产业链相关公司 近日，安徽省能源局发布《安徽省新型储能发展规划（2022-2025年）》的通知，规划指出“十四五”期间，新型储能设施发展以电化学储能为主，积极推动新能源制氢、压缩空气、机械飞轮等新型储能技术研究和应用，探索共享储能等新模式、新业态。到2025年，实现全省新型储能装机规模达到300万千瓦以上。 8月22日，河南省发改委正式发布了《河南省“十四五”新型储能实施方案》。方案明确了河南省新型储能发展目标：2025年实现新型储能装机220万千瓦，2030实现新型储能全面市场化发展。文件中提到，大力发展电源侧储能，采用新能源配储、新能源+火电+新型储能+抽水蓄能一体化等模式促进电源侧储能应用；共享储能电站原则上不低于10万千瓦时；有序发展电网侧新型储能；灵活发展用户侧储能；积极推进储能多元化应用；建立共享储能容量租赁制度，关于共享储能电站容量租赁价格，正式稿修改为200元/kWh〃年。完善独立储能市场运行机制。 4、本周锂电池产业链价格跟踪 据第三方统计数据，本周正极、负极、隔膜、电解液价格均维持稳定。 六氟：3月均价（非长协价）55万/吨，4月均价42万/吨，8月25日报价26万元/吨，8月26日报价26万元/吨，累计降价29万； VC：3月均价28万元/吨，4月均价19万/吨，8月25日报价12.5万元/吨，8月26日报价12.5万元/吨，累计降价15.2万元/吨； 电解液：3月铁锂电解液均价13万元/吨，4月均价10万/吨，8月25日报价6.5万元/吨，8月26日报价6.5万元/吨，累计降价6.1万元。 3月三元电解液均价14万元/吨，4月均价11.8万/吨，8月25日报价8.4万元/吨，8月26日报价8.4万元/吨，累计降价5.6万元； 碳酸锂：3月电池级碳酸锂市场均价50.2万元/吨，4月均价49万/吨，8月25日报价49.1万元/吨，8月26日报价49.1万元/吨，累计降价1.1万元； 金属镍：3月金属镍市场均价22.2万元/吨，4月均价22.9万/吨，8月25日报价17.7万元/吨，8月26日报价17.8万元/吨，累计降价4.5万元； 金属钴：3月金属钴市场均价56.7万元/吨，4月均价55.9万/吨，8月25日报价36.0万元/吨，8月26日报价36.0万元/吨，累计降价20.7万元； 电池成本：按照中镍三元电池单耗测算，1.1万元的碳酸锂降幅节约成本4.4元/kwh，5.6万元的电解液降幅节约成本50.5元/kwh，4.5万元的金属镍降幅节约成本24.5元/kwh，20.7万元金属钴降幅节约成本45.5元/kwh，合计在124.9元/kwh，对应三元电池价格在12%左右毛利率提升空间。 按照铁锂电池单耗测算，1.1万元的碳酸锂降幅节约成本6.6元/kwh，6.1万元的电解液降幅节约成本73.2元/kwh，合计在79.8元/kwh，对应铁锂电池价格在9%左右毛利率提升空间。 价格的下降利好锂电企业，推荐1）派能科技，涨价传导成本，目前降价形成超额利润；2）宁德时代、亿纬锂能，建议关注国轩高科等，成本边际改善，利润恢复。 图表1：中镍三元电池成本变动情况 图表2：磷酸铁锂电池成本变动情况 5、锂电板块投资建议 1）电池受损板块，特别是需求受疫情影响不大的储能，原材料跌价改善成本，价格上涨改善毛利率。推荐：宁德时代+派能科技+亿纬锂能+国轩高科； 2）符合电化学发展方向的正极、辅材：德方纳米+容百科技+天奈科技； 3）紧平衡环节，出货量和单吨净利确定性较强。星源材质（单平净利环比提升）、恩捷股份、中科电气（量环比变化最大）。 二、光伏国内外需求共振，产业链价格维持高位 1、国内光伏市场高增长态势延续 据国家统计局，7月份，发电8059亿千瓦时，同比增长4.5%，上月为增长1.5%，日均发电260.0亿千瓦时。1-7月份累计发电4.77万亿千瓦时，同比增长1.4%。其中，太阳能发电增长13.0%，比上个月加快3.1个百分点。 图表3:累计发电量当期值(亿千瓦时) 图表4:国内太阳能发电量当期值（亿千瓦时） 国内下半年集中式电站将陆续启动。据国家能源局，2022年7月国内光伏装机6.85GW，同比+38%，环比-5%。1-7月国内光伏累计新增装机37.73GW，同比+110.31%。7月国内光伏装机继续高速增长，印证国内旺盛需求。国内分布式价格承受能力较强，需求持续高景气；集中式项目储备充足，随着大基地项目的加速推进，下半年集中式需求将陆续启动，国内光伏市场有望延续高增长态势。 欧洲能源转型加速，户用光储持续火热。分地区来看，欧洲能源转型加速，户用光储持续火热，22年新增装机有望达50GW+；美国贸易摩擦因素边际改善，下半年需求有望回暖，22年装机预期上调至30GW；巴西等新兴市场快速扩张。海内外需求旺盛背景下，22年全球光伏新增装机有望达250GW。 图表5:国内月度光伏新增装机（GW) 图表6:国内当年累计光伏新增装机（GW) 图表7:美国月度光伏新增装机（GW) 图表8:德国月度光伏新增装机（GW) 图表9:印度月度光伏新增装机（GW) 图表10:西班牙月度光伏新增装机（GW) 图表11:日本月度光伏新增装机（GW) 图表12:巴西月度光伏新增装机（GW) 图表13:澳大利亚月度光伏新增装机（GW) 图表14:英国月度光伏新增装机（GW) 2、组件、逆变器出口数据，持续印证海外市场高景气 海外：据海关总署数据，7月太阳能电池（含组件）国内出口金额为46.93亿美元，同比+118.8%，环比+3.4%；1-7月累计出口金额为284.8亿美元，累计同比+99.9%。7月电池组件出口数据表现持续亮眼，印证海外光伏需求强劲。 图表15:我国电池组件当月出口值（亿美元） 分国家来看，荷兰、西班牙等欧洲地区国家电池组件出口同比高增，印证能源转型背景下欧洲市场持续火热。荷兰：7月电池组件出口11.9亿美元，同比+133.4%，环比+28.2%；西班牙:7月电池组件出口3.1亿美元，同比+154.1%，环比+5.8%；德国：7月电池组件出口2.0亿美元，同比+174.3%，环比-1.5%。 图表16:荷兰电池组件当月出口值（亿美元） 图表17:西班牙电池组件当月出口值（亿美元） 巴西等新兴市场发展迅速，出口额维持较高增速。巴西：7月电池组件出口4.8亿美元，同比+334.7%，环比+13.5%。 图表18:德国电池组件当月出口值（亿美元） 图表19:巴西电池组件当月出口值（亿美元） 日本、澳大利亚等传统市场需求强劲，同比出口额稳步增长。日本：月电池组件出口1.5亿美元，同比+14.8%，环比-21.4%；澳大利亚：7月电池组件出口1.5亿美元，同比+82.9%，环比-6.5%。 图表20:日本电池组件当月出口值（亿美元） 图表21:澳大利亚电池组件当月出口值（亿美元） 今年以来，欧洲地区电池组件出口额连月高增。据海关总署7月欧洲地区电池组件出口额为25.1亿美元，同比+158.8%，环