短期纯债基金二季报分析：业绩进一步回暖，规模延续增长

核心观点

业绩进一步回暖，规模延续增长。

基础数据

• 债基个数：截至2026年二季度末，发行在外的短期纯债基金共有380只，数量占据全基金市场的2.64%。二季度发行热度与去年同期比有所回落。
• 债基规模：截至2026年二季度末，已披露二季度季报的短期纯债基金有343只，总资产和净资产分别为12,940亿元和11,503亿元，较上季度有所上升。平均规模来看，截止2026年二季度末，平均总资产和净资产分别为38亿元和34亿元，较上季度末分别上升了5亿元和5亿元。
• 杠杆率：2026年二季度末，整体法口径下短期纯债基金平均杠杆率为1.12，较上季度末基本持平。平均法口径下短期纯债基金平均杠杆率为1.13，较上季度基本持平。
• 基金净值增长率：2026年二季度短期纯债单季平均净值增长率为0.50%，增长率延续上季度上升趋势。
• 大类资产配置：二季度债券资产占据最高的比重94.7%，占比较上季度下降1.9%；买入返售资产占1.9%，占比较上季度上升0.4%；银行存款和其他资产分别占总资产的2.6%和0.8%，占比分别较上季度上升1.4%和保持不变。
• 券种配置：截至2026年二季度末，短期纯债基金主要持仓债券类型为利率债、金融债（剔除政金）和企业发行的债券，分别占债券总资产的13.8%、23.3%和59.9%；同业存单、资产支持证券和其他债券分别占债券总资产的2.2%、0.4%和0.4%。相比上季度末，金融债占比上升，利率债和企业发行的债券占比下降。

研究结论

• 短期纯债基金数量和规模均有所增长，但发行热度有所回落。
• 基金杠杆率保持稳定，净值增长率有所提升。
• 债券资产占比较高，但占比略有下降。券种配置上，企业发行债券占比较高，金融债占比上升。