国投瑞银基金 追上军工热点 军工走势怎么看

核心观点与关键数据

• 军工板块投资逻辑：军工板块投资需关注核心指标变化，如需求确定性、技术壁垒和成长空间，注重长期投资，保持投资定力。
• 近期市场情况：2026年7月6日至7月17日，申万一级行业国防军工板块累计下跌18.91%，日均成交额约782.7亿元，板块波动较大，但中长期仍具配置价值。
• 重要事件回顾：2026年国防预算同比增长7%，商业航天发展迅速，燃气轮机产业迎来机遇，地缘冲突可能为中国军贸出口打开增量市场。

投资方向与策略

• 政策着力点：十五五规划聚焦低空经济、商业航天、深海科技三大新兴领域，与传统军工领域技术同源，产业链高度重合，为军转民创造条件。
• 军技民用案例：军用锻件公司可拓展至商业航天领域，国产燃气轮机首次进军高端FPSO市场，实现技术迁移和市场拓展。
• 商业航天板块：进入技术迭代和产业落地阶段，发射任务密集，政策协同加码，产业链价值重估可期。
• 十五五时期预期：先进战斗力建设是核心，资源将向新一代战机、无人机、远程精确制导装备等倾斜，新兴产业转化为新兴支柱产业。
• 军工投资区别：与其他行业投资不同，军工行业需求确定性高、技术壁垒高、成长空间大，需穿透事件看本质，注重长期投资。

基金投资策略

• 国投瑞银国家安全混合基金：延续以核心军工股为主要持仓思路，根据产业层面变化做局部调整。
• 看好方向：军用飞机、航空发动机及燃气轮机、商业航空发动机及商用燃机、海军装备及军贸。
• 投资建议：短期波动不改长期投资逻辑，关注核心驱动因素变化，淡化短期波动，静观订单放量验证逻辑。

风险提示

• 基金为中高风险，投资需谨慎，市场数据不预示未来表现，观点可能随市场变化而更改，非投资建议。
• 基金投资于单一主题，主题投资集中度相对较高，需承受政策变化、行业基本面变化等风险。
• 基金投资于国家安全主题相关证券资产不低于基金非现金资产的80%。