国投瑞银基金 AI知多少 AI应用落地的投资机遇

核心观点与内容总结

AI产业趋势与应用落地

• AI整体赛道近期波动较大，但长期产业趋势向好，重点关注下游应用落地。
• 2026年以来，AI商业化应用加速落地，涵盖办公、工业制造、消费终端等场景，从试用走向常态化付费。
• 下游应用落地是决定AI产业长期空间的关键，需关注AI在办公、工业、消费终端等领域的应用。

半导体板块分析

• 半导体与AI息息相关，算力、芯片是AI发展的基础。
• 近期半导体板块波动较大，主要受存储芯片热点新闻和国内芯片龙头上市消息影响，属于短期行情，持续性不高。
• 长期来看，半导体板块仍值得关注，但需注意外部因素（如关税、地缘政治）带来的波动风险。

AI应用层级与投资机会

• AI应用分为上游（算力、芯片）、中游（大模型）、下游（各行业应用）。
• 大模型是AI的中游水平，可通过算力资源产生，并运用于各行各业。
• 下游应用更易落地，如AI玩具、AR眼镜等，具有更强的陪伴性和情绪价值。

科创AI指数投资优势

• 国投瑞银上证科创板人工智能指数覆盖AI全产业链，投资于30只核心AI标的。
• 指数具有高关联度、核心全覆盖、分散个股风险等优势，适合关注AI产业链的投资者。
• 指数产品分为A类和C类份额，可在左下角购物袋中关注。

AI投资建议

• AI产业长期发展周期长，目前处于上中游阶段，投资机会仍存。
• 大模型投资建议仅供参考，不能完全依赖其分析结果，需结合自身风险承受能力和资产情况做决策。
• AI是工具型产物，用好可提升工作效率和生活水平，但需注意信息茧房和判断偏差问题。