交通运输行业跟踪报告：交运行业2026Q2公募基金持仓跟踪报告

2026年Q2末公募基金重仓SW交通运输行业的总市值为378.83亿元，环比下降31.94%，占基金重仓股市值规模0.85%，低于标配比例1.56pct，环比下降0.64pct，在连续两个季度回升后出现明显回落。从市场表现来看，2026Q2SW交通运输行业指数下跌13.45%，跑输大盘（相对于沪深300指数涨跌幅）24.30%。持仓集中度持续上升，前十大交通运输重仓股持仓市值合计占公募基金重仓SW交通运输行业总市值比重为53.33%，环比下降3.09pct，前二十大占比为76.32%，环比下降2.49pct。2026Q2持仓市值增加前10的个股分别为山东高速、中谷物流、海航控股等，下降居前的个股有招商轮船、中远海能H等。从二级子行业角度来看，仅铁路公路板块持仓占比微增，航运港口、航空机场及物流板块持仓占比均有所下降，仅高速公路板块持仓有所上升。下半年市场风格或再平衡，交通运输板块持仓处于低位，业绩稳健具有高分红防御属性的相关个股具有较高配置价值。航空板块当前受油价上行影响压制，建议关注美伊谈判进展下油价变化；“反内卷”持续推进，快递板块业绩修复，建议积极关注。 风险因素包括宏观经济波动、地缘政治冲突、油价大幅波动、行业竞争加剧、人民币汇率波动、贸易摩擦、需求下降、数据统计偏误等。 投资评级：强于大市。