公募基金持仓组合跟踪测算周报：股票加仓交通运输，债基久期小幅下降

1 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。 2 •本周（2024/05/27-2024/05/31，下同），沪深300下跌0.60%，股票及混合型基金整体测算股票仓位上升0.76%，至67.85%。 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.83%）、医药生物（8.02%）、电力设备（6.89%）、食品饮料（6.54%）、机械设备（5.72%）。 •加仓前3大行业：交通运输(+0.24%）、商贸零售(+0.14%）、农林牧渔(+0.13%）；减仓前3大行业：国防军工(-0.26%）、汽车(-0.17%）、计算机(-0.14%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率上行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.04，至2.83年，位于近5年的96.40%分位数。近4周平均久期中位数为2.88年 。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.10，至1.30年。 •信用债基久期中位数下降0.03，至2.71年，操作积极基金占比55%，操作保守基金占比5%；利率债基久期中位数下降0.07，至3.15年，操作积极基金占比37%，操作保守基金占比9%；短期纯债久期中位数上升0.01，至1.39年。 •本周宽基上证50、科创板、双创50有小幅资金净流出外，其余ETF主要板块均有小幅资金净流入 •股票及混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/05/27-2024/05/31，下同），沪深300下跌0.60%，股票及混合型基金整体测算股票仓位上升0.76%，至67.85%，与一季报相比下降4.40%。 •普通股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.19%，至85.76%；偏股混合型基金仓位上升1.06%，至81.07%；灵活配置型基金仓位上升0.44%，至67.81%；偏债混合型基金仓位上升0.82%，至20.98%。 3 数据来源：Wind、国金证券研究所 4 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.83%）、医药生物（8.02%）、电力设备（6.89%）、食品饮料（6.54%）、机械设备（5.72%）。加仓前3大行业 ：交通运输(+0.24%）、商贸零售(+0.14%）、农林牧渔(+0.13%）；减仓前3大行业：国防军工(-0.26%）、汽车(-0.17%）、计算机(-0.14%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 24Q1仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 8.02% 8.06% 10.57% -0.05% -2.56% 电子 11.83% 11.89% 14.00% -0.06% -2.17% 科技 计算机传媒 4.97%1.73% 5.11%1.73% 7.20%2.14% -0.14% 0.01% -2.23%-0.41% 通信 4.67% 4.55% 3.74% 0.12% 0.93% 房地产 1.20% 1.17% 1.24% 0.03% -0.04% 大金融 银行 2.54% 2.53% 1.86% 0.01% 0.67% 非银金融 1.84% 1.83% 2.02% 0.02% -0.17% 煤炭 2.52% 2.55% 1.50% -0.03% 1.02% 石油石化 2.46% 2.41% 0.93% 0.04% 1.53% 基础化工 3.07% 3.07% 3.63% 0.00% -0.56% 周期 钢铁有色金属 0.96%5.71% 0.99%5.61% 0.61%3.70% -0.03% 0.10% 0.36%2.01% 建筑材料 0.96% 0.92% 0.74% 0.04% 0.22% 建筑装饰 1.11% 1.07% 0.95% 0.04% 0.17% 交通运输 3.50% 3.26% 2.03% 0.24% 1.47% 农林牧渔 2.45% 2.31% 2.61% 0.13% -0.17% 家用电器 3.92% 3.91% 2.79% 0.02% 1.14% 食品饮料 6.54% 6.58% 7.29% -0.04% -0.75% 消费 纺织服饰轻工制造 1.28%1.42% 1.34%1.38% 1.04%1.29% -0.06% 0.04% 0.24%0.13% 商贸零售 0.71% 0.57% 0.58% 0.14% 0.13% 社会服务 0.82% 0.87% 0.97% -0.05% -0.14% 美容护理 0.84% 0.83% 0.46% 0.01% 0.37% 机械设备 5.72% 5.76% 6.94% -0.05% -1.23% 电力设备 6.89% 6.97% 7.51% -0.09% -0.62% 汽车 5.31% 5.48% 5.77% -0.17% -0.46% 制造 国防军工 2.68% 2.93% 3.51% -0.26% -0.83% 公用事业 3.35% 3.41% 1.75% -0.06% 1.59% 环保 0.63% 0.64% 0.58% -0.01% 0.04% 综合 0.36% 0.28% 0.03% 0.09% 0.33% •本周中债10年期国开债到期收益率上行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.04，至2.83年，位于近5年的96.40%分位数。近4周平均久期中位数为2.88年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.10，至1.30年。 •信用债基久期中位数下降0.03，至2.71年，操作积极基金占比55%，操作保守基金占比5%；利率债基久期中位数下降0.07，至3.15年，操作积极基金占比37%，操作保守基金占比9%；短期纯债久期中位数上升0.01，至1.39年。 5 数据来源：Wind、国金证券研究所 6 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周宽基上证50、科创板、双创50有小幅资金净流出外，其余ETF主要板块均有小幅资金净流入； •板块主题ETF中红利低波、国企有小幅资金净流出，其余板块均有小幅净流入。 本周净流入（亿） 今年净流入（亿） 规模（亿） 沪深300 8.64 2556.94 6005.94 中证500 2.64 363.16 1151.89 中证1000 0.82 205.73 593.80 上证50 -3.09 229.38 1182.96 创业板 3.97 169.73 1053.22 科创板 -8.60 -116.97 1494.52 双创50 -0.03 -6.03 248.05 本周净流入（亿） 今年净流入（亿） 规模（亿） 科技 2.63 -8.47 1318.88 消费 5.64 -56.81 425.57 医药 7.69 -12.29 787.16 大金融 3.41 -30.00 947.50 新能源 3.95 -57.11 611.45 红利低波 -2.89 93.07 522.45 国企 -2.56 -33.68 377.59 基金股票持仓测算 7 •股票及混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多的集中在[0%,1%)，数量为914只，其次为[-1%,0%)，数量为819只。 •本周规模在100亿以上的基金小幅减仓，其余规模的基金均小幅加仓。 8 数据来源：Wind、国金证券研究所 •股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.19%，至85.76%，本周测算股票仓位集中在[80%,85%)，数量为188只； •混合型基金本周测算股票仓位较上周上升0.82%，至65.85%，本周测算股票仓位在[80%,90%)的数量相对较多，为831只。 9 数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周成长股小幅减仓，价值股小幅加仓；基金持仓中盘股占比相对较高，本周中盘股和小盘股小幅加仓，大盘股小幅减仓。 10 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周股票仓位测算显示，加仓的基金公司较多，占比74.52%，51.59%的基金公司相对于最近一期季报股票仓位变动幅度在[-5%,0%)。 11 数据来源：Wind、国金证券研究所 12 数据来源：Wind、国金证券研究所 13 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：交通运输(+0.29%）商贸零售(+0.13%）电子(+0.11%）； •本周减仓前3大行业：食品饮料(-0.22%）国防军工(-0.22%）汽车(-0.12%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 24Q1仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 11.92% 12.00% 14.35% -0.09% -2.43% 电子 11.70% 11.59% 13.87% 0.11% -2.17% 科技 计算机 传媒 4.09%1.28% 4.16%1.30% 5.56%1.52% -0.08%-0.02% -1.48%-0.25% 通信 3.09% 2.99% 2.65% 0.10% 0.43% 房地产 1.19% 1.20% 0.93% -0.02% 0.26% 大金融 银行 3.18% 3.18% 2.73% 0.01% 0.45% 非银金融 2.99% 2.96% 2.74% 0.02% 0.25% 煤炭 1.98% 1.99% 1.65% 0.00% 0.34% 石油石化 1.68% 1.63% 0.83% 0.04% 0.85% 基础化工 2.75% 2.74% 3.04% 0.01% -0.29% 周期 钢铁有色金属 0.80%4.89% 0.81%4.87% 0.64%3.50% -0.01% 0.02% 0.16%1.40% 建筑材料 0.82% 0.83% 0.51% -0.01% 0.31% 建筑装饰 1.07% 0.98% 0.79% 0.09% 0.28% 交通运输 2.93% 2.64% 1.78% 0.29% 1.16% 农林牧渔 2.06% 1.98% 1.97% 0.08% 0.08% 家用电器 3.61% 3.60% 2.60% 0.01% 1.01% 食品饮料 10.43% 10.65% 11.45% -0.22% -1.01% 消费 纺织服饰轻工制造 0.73%1.28% 0.78%1.27% 0.66%1.00% -0.04% 0.01% 0.07%0.29% 商贸零售 0.69% 0.57% 0.53% 0.13% 0.17% 社会服务 0.58% 0.68% 0.69% -0.09% -0.11% 美容护理 0.99% 1.00% 0.43% -0.01% 0.56% 机械设备 4.31% 4.28% 4.79% 0.04% -0.48% 电力设备 8.75% 8.81% 9.20% -0.06% -0.45% 汽车 4.09% 4.21% 4.27% -0.12% -0.18% 制造 国防军工 2.61% 2.83% 3.22% -0.22% -0.61% 公用事业 2.70% 2.69% 1.68% 0.01% 1.03% 环保 0.45% 0.48% 0.38% -0.03% 0.07% 综合 0.35% 0.31% 0.05% 0.04% 0.30% 14 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：交通运输(+0.37%）、商贸零售(+0.17%）、通信(+0.14%）； •本周减仓前3大行业：国防军工(-0.30%）、汽车(-0.24%）、电力设备(-0.14%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 24Q1仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 10.66% 10.75% 13.62% -0.09% -2.95% 电子 11.75% 11.83% 14.75% -0.08% -3.01% 科技 计算机 传媒 4.61%1.59% 4.74%1.60% 6.51%1.97% -0