公募基金持仓组合跟踪测算周报：股票加仓交运银行，债基久期小幅上升

1 2 •本周（2024/06/10-2024/06/14，下同），沪深300下跌0.91%，主动股票及偏股混合型基金整体测算股票仓位下降0.58%，至84.07%。 •本周主动股票和偏股混合型基金前5大行业：电子（11.77%）、医药生物（7.81%）、电力设备（7.80%）、食品饮料（6.97%）、有色金属（5.98% ）。 •加仓前3大行业：交通运输(+0.30%）、银行(+0.18%）、食品饮料(+0.15%）；减仓前3大行业：电子(-0.33%）、医药生物(-0.21%）、计算机(-0.17%） 。 •本周中债10年期国开债到期收益率下行4bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.16，至2.19年，位于近5年的96.00%分位数。近4周平均久期中位数为2.18年；本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.01，至1.02年。短期纯债久期中位数下降0.02，至0.82年。 •信用债基久期中位数上升0.17，至2.09年，操作积极基金占比12%，操作保守基金占比21%；利率债基久期中位数上升0.22，至2.75年，操作积极 基金占比42%，操作保守基金占比11%。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。 基金股票持仓测算 3 •主动股票及偏股混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/06/10-2024/06/14，下同），沪深300下跌0.91%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降0.58%，至84.07%，与一季报相比下降4.15%。 •主动股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.36%，至86.64%；偏股混合型基金仓位下降0.63%，至83.51%。 4 数据来源：Wind、国金证券研究所 •主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%,1%)，数量为511只，其次为[-1%,0%)，数量为309只。 •本周各规模的基金均小幅减仓。 主动股票和偏股混合 5 数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周成长股小幅加仓，价值股小幅减仓； •基金持仓中盘股占比相对较高，本周大盘股和小盘股小幅减仓，中盘股小幅加仓。 6 数据来源：Wind、国金证券研究所 7 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（11.77%）、医药生物（7.81%）、电力设备（7.80%）、食品饮料（6.97%）、有色金属（5.98%）。 •加仓前3大行业：交通运输(+0.30%）、银行(+0.18%）、食品饮料(+0.15%）；减仓前3大行业：电子(-0.33%）、医药生物(-0.21%）、计算机(-0.17%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 24Q1仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 10.27% 10.47% 13.62% -0.21% -3.35% 电子 11.33% 11.71% 14.75% -0.38% -3.42% 科技 计算机 传媒 4.00%1.44% 4.18%1.55% 6.51%1.97% -0.17%-0.11% -2.51%-0.53% 通信 4.76% 4.66% 3.42% 0.09% 1.34% 房地产 1.27% 1.30% 1.02% -0.02% 0.25% 大金融 银行 2.22% 2.05% 1.46% 0.18% 0.77% 非银金融 1.88% 1.79% 1.63% 0.09% 0.25% 煤炭 2.06% 2.12% 1.37% -0.05% 0.69% 石油石化 2.05% 2.20% 0.76% -0.15% 1.30% 基础化工 2.64% 2.75% 3.30% -0.11% -0.66% 周期 钢铁有色金属 0.96%6.21% 0.91%6.12% 0.52%3.46% 0.04%0.09% 0.43% 2.75% 建筑材料 0.89% 0.96% 0.58% -0.07% 0.31% 建筑装饰 1.20% 1.17% 0.78% 0.04% 0.42% 交通运输 3.68% 3.33% 1.69% 0.34% 1.99% 农林牧渔 2.19% 2.33% 2.66% -0.14% -0.47% 家用电器 4.23% 4.21% 2.57% 0.02% 1.66% 食品饮料 7.08% 6.91% 7.53% 0.18% -0.45% 消费 纺织服饰轻工制造 1.11%1.44% 1.14%1.45% 0.93%1.27% -0.03%-0.01% 0.18%0.17% 商贸零售 0.65% 0.60% 0.48% 0.06% 0.17% 社会服务 0.71% 0.73% 0.93% -0.02% -0.22% 美容护理 1.26% 1.28% 0.53% -0.01% 0.73% 机械设备 5.33% 5.32% 6.89% 0.01% -1.57% 电力设备 7.85% 7.75% 7.94% 0.09% -0.09% 汽车 4.69% 4.66% 5.39% 0.03% -0.71% 制造 国防军工 2.70% 2.65% 4.01% 0.05% -1.31% 公用事业 3.10% 2.98% 1.48% 0.12% 1.62% 环保 0.60% 0.52% 0.52% 0.08% 0.08% 综合 0.21% 0.21% 0.02% 0.00% 0.18% 主动股票和偏股混合型基金 板块 行业 本周仓位 上周仓位 24Q1仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 7.81% 8.02% 10.57% -0.21% -2.76% 电子 11.77% 12.11% 14.00% -0.33% -2.23% 科技 计算机 传媒 4.38%1.53% 4.55%1.65% 7.20%2.14% -0.17%-0.12% -2.82%-0.61% 通信 5.29% 5.15% 3.74% 0.14% 1.55% 房地产 1.15% 1.15% 1.24% 0.00% -0.09% 大金融 银行 2.65% 2.46% 1.86% 0.18% 0.79% 非银金融 1.95% 1.80% 2.02% 0.15% -0.07% 煤炭 2.23% 2.29% 1.50% -0.07% 0.73% 石油石化 2.17% 2.33% 0.93% -0.16% 1.24% 基础化工 2.79% 2.89% 3.63% -0.10% -0.85% 周期 钢铁有色金属 0.99%5.98% 0.93%5.89% 0.61%3.70% 0.06%0.09% 0.38%2.28% 建筑材料 0.89% 0.93% 0.74% -0.04% 0.15% 建筑装饰 1.07% 1.04% 0.95% 0.03% 0.13% 交通运输 3.80% 3.50% 2.03% 0.30% 1.77% 农林牧渔 2.30% 2.44% 2.61% -0.13% -0.31% 家用电器 4.41% 4.36% 2.79% 0.05% 1.62% 食品饮料 6.97% 6.82% 7.29% 0.15% -0.32% 消费 纺织服饰轻工制造 1.21%1.38% 1.23%1.39% 1.04%1.29% -0.02%-0.01% 0.17%0.09% 商贸零售 0.62% 0.58% 0.58% 0.04% 0.04% 社会服务 0.73% 0.75% 0.97% -0.01% -0.23% 美容护理 0.97% 0.99% 0.46% -0.01% 0.51% 机械设备 5.47% 5.49% 6.94% -0.02% -1.47% 电力设备 7.80% 7.75% 7.51% 0.05% 0.29% 汽车 5.18% 5.15% 5.77% 0.02% -0.59% 制造 国防军工 2.32% 2.30% 3.51% 0.02% -1.18% 公用事业 3.44% 3.36% 1.75% 0.08% 1.69% 环保 0.56% 0.52% 0.58% 0.04% -0.02% 综合 0.16% 0.16% 0.03% 0.00% 0.13% 债券基金久期测算 8 •本周中债10年期国开债到期收益率下行4bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.16，至2.19年，位于近5年的96.00%分位数。近4周平均久期中位数为2.18年；本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.01，至1.02年。短期纯债久期中位数下降0.02 ，至0.82年。 •信用债基久期中位数上升0.17，至2.09年，操作积极基金占比12%，操作保守基金占比21%；利率债基久期中位数上升0.22，至2.75年，操作积极基金占比42%，操作保守基金占比11%。 9 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周信用债基整体测算久期中位数上升0.17，至2.09年，位于近5年的92.90%分位数，近4周平均久期中位数为1.91年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.01，至1.03年； •利率债基整体测算久期中位数上升0.22，至2.75年，位于近5年的99.50%分位数，近4周平均久期中位数为2.53年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.01，至1.03年。 10 数据来源：Wind、国金证券研究所 •信用债基本周测算久期集中在[2,2.5)，数量为226只，其次为[1.5,2)，数量为173只； •利率债基本周测算久期集中在[2.5,3)，数量为71只，其次为[3,3.5)，数量为60只。 11 数据来源：Wind、国金证券研究所 •信用债基中，本周久期操作积极（位于过去一年自身久期80%分位数以上）的基金数量占比为12.18%，久期操作保守（位于过去一年自身久期20%分位数以下）的基金数量占比为21.28%； •利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为42.24%，久期操作保守的基金数量占比为11.18%。 12 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周中债1年期国开债到期收益率上行3bps，短期纯债整体测算久期中位数下降0.02，至0.82年，位于近5年的74.00%分位数。近4 周平均久期中位数为0.85年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.00，至0.32年。 •被动型政策性银行债券基金整体测算久期下降0.10，至2.63年。 13 数据来源：Wind、国金证券研究所 14 15 16