广发计算机刘雪峰团队 坚定推荐国产链

当前位置坚定推荐国产链的几个考量点：

1. 国内市场需求相对独立且巨大，国产链进步快速、接受度加速扩散，国产化率空间较大，可部分对冲海外市场产业分歧的影响。
2. 国产化提升当前处于从零到一向从一到N的过渡阶段，相比海外链需要高频跟踪数据变化、精细化看PE而言，扰动少很多。

浪潮信息方面：

1. 在超节点放量趋势确定的背景下，高毛利率的交换机产品占整体营收比例有望提升，从而推动浪潮信息整体盈利提升。
2. 国内云厂商的算力基础设施在海外的建设稳步推进，在这一过程中，公司的服务器和超节点等产品或受益于互联网厂商海外算力中心的加快建设而放量。

我们于7月8日上调推荐国产链的几个考量点：

1. 国内市场需求相对独立且巨大，国产链进步快速、接受度加速扩散，国产化率空间较大，可部分对冲海外市场产业分歧的影响。
2. 国产化提升当前处于从雾到一向从一到N的过渡阶段，相比海外链需要高频跟踪数据变化、精细化看PE而言，扰动少很多。

浪潮信息方面：

1. 在超节点放量趋势确定的背景下，高毛利率的交换机产品占整体营收比例有望提升，从而推动浪潮信息整体盈利提升。
2. 国内云厂商的算力基础设施在海外的建设稳步推进，在这一过程中，公司的服务器和超节点等产品或受益于互联网厂商海外算力中心的加快建设而放量。