特朗普调整铝关税事件点评总结
事件与政策影响
7月20日,特朗普签署公告推出美国原铝产能投资激励计划,承诺在美新建、扩建或改造电解铝厂的企业,可申请将部分进口铝关税由50%降至25%,有效提高企业在美国建厂备案积极性,并加剧非美地区铝锭库存紧缺。自去年6月50%惩罚性关税生效以来,美国中西部铝锭现货升水超70%,该政策将推动美国补库,进一步加剧非美库存紧缺。
企业建厂趋势与挑战
企业在美新建电解铝产能是大势所趋,但面临挑战:
- 数据中心扩张导致美国电力价格上行,制约铝厂经济性;
- 环保、排污、劳工及场地审批程序繁琐,拉长产能落地周期。
市场与权益端机会
市场已充分计价产能扩张利空,当前板块极具性价比。关键数据与政策表明:
- 国家关停广西超产产能;
- 对外投资新政落地;
- 海外新投产能密集延期。
建议关注:
- 高股息率标的:宏桥控股、中国宏桥、天山铝业、南山铝业、创新实业;
- 高成长性标的:创新实业、南山铝业国际、华通线缆;
- 高弹性标的:云铝股份、中孚实业、神火股份。