海光信息国产稀缺CPUGPU互联服务器集成厂商

【海光信息】国产稀缺“CPU+GPU+互联+服务器”集成厂商，多增长极打开成长空间#国产稀缺算力系统集成厂商公司是国内稀缺的算力系统集成厂商，具备“CPU+GPU+互联+服务集群”等整合能力。25年11月曙光发布scaleX640卡单机柜超节点，采用海光CPU+DCU，支持单机柜640卡、双机柜1280卡互联，是国产算力稀缺的超节点方案厂商。#CPU增量逻辑确定大模型从"回答问题"走向"自主执行多步任务"的过程中，大量工作落回到CPU上——编排调度、数据搬运、并行任务分发，以及智能体运行时大量的逻辑控制和外部调用。因此CPU紧缺、配比提升是必然，TAM结构性重估。公司系国产CPU龙头将充分收益，产品有望迎量价齐升。#“DCU+超节点”打造第二增长极7月10日曙光全国产AI超集群曙光8000正式落地郑州，搭载海光CPU、DCU和交换芯片等全栈自研芯片，同步接入国家超算互联网，公司是少数具备超节点商用化能力厂商，远期成长空间广阔。同时CSP订单需求旺盛，公司推理卡已进入互联网客户，有望持续放量。风险提示：下游景气度不及预期；行业竞争加剧。#文字观点