国产稀缺算力系统集成厂商分析
公司核心能力与产品
公司是国内稀缺的算力系统集成厂商,具备“CPU+GPU+互联+服务集群”的整合能力。2025年11月,曙光发布scaleX640卡单机柜超节点,采用海光CPU+DCU,支持单机柜640卡、双机柜1280卡互联,是国产算力稀缺的超节点方案厂商。新产品有望拉动公司远期成长弹性。
海外CPU市场动态
海外CPU需求激增,价格有望提升。北美大客户AI需求旺盛,受云服务商集中采购影响,AMD/Intel CPU产能基本售罄。供应链判断2026年Q1有望提价。数据中心加速进入升级周期,传统CPU服务器架构升级迭代,产业格局高景气超预期。
国产算力市场展望
2026年Q1国产算力龙头厂商边际变化多。公司新品预计Q1回片后续上量,推理卡获互联网订单,空间广阔。软件方面,春节是国产模型“兵家必争之地”,多家模型厂商预计将发布新品,国产推理算力需求的提升会再次印证算力的确定性。