国泰海通海外科技 Neocloud更新 IREN宣布合计28亿美元合约并上调全年ARR 头部

2026-07-21 未知机构 CS杨林

核心观点：IREN通过签署28亿美元多年期云服务合约，显著提升AI业务ARR目标，同时头部AI开发商如Microsoft、NVIDIA等加入客户群体，反映大模型算力需求持续旺盛。
关键数据：
- IREN新合约总价值28亿美元，AI云ARR目标从37亿美元上调至超40亿美元，其中约85%已获合约保障。
- 近期大单频出：NBIS与Reflection AI签署超10亿美元算力协议（至2029年），Meta拟向Anthropic出租最高100亿美元算力，SpaceX拟向美防部提供数十亿美元数据中心算力。
- NBIS签署7.75亿美元优先担保债务融资，客户预付款覆盖约45% GPU支出，融资与运营模式逐步多元。
估值与建议：
- 头部Neocloud厂商（CRWV、NBIS估值分别为2.1X、1.0X）估值已回调充分，IREN等转型云服务商深化，大额租约释放叠加比特币底部企稳，情绪与估值双维度有望修复。
- 建议持续关注行业情绪修复与估值回升。