公司经营情况
- 公司连续26年保持发展，新品推广、在制品销售及全年目标达成均符合预期。
- 人力资源和研发投入较去年增加，能源模式翻倍。
- 光通信领域：客户支出较少，行业周期性明显，2028年领先客户未发现减少情况。
- 存储领域：导入测试进程正常，海外大客户拓展按计划进行。
AI与资本开支
- AI大模型发展将持续3-5年，对硬件尤其是资本开支利好。
- 海外四大CSP厂商中，Meta正向云端转型，推动大模型研发，带动资本开支增长。
- 海外企业资本投入未减少，价格上适度高增长需求利好行业。
公司业务拓展历程
- 公司成立十年，聚焦光通信、存储及对话式SOC领域。
- 创始团队凭借行业经验和敏锐市场洞察，从光模块、光芯片逐步构建全面布局。
- 通过技术研发和产品迭代，成功占据行业领先地位。
核心技术与行业趋势
- 测试设备三大核心技术：高速信号调理、高精度信号调理及超精密控制。
- 高速信号调理技术全球排名第二，高精度信号调理技术达行业顶尖水平。
- 超精密控制能力业界领先，AI和光通信技术发展推动行业对自动化和精密技术需求提升。
全球化视野与技术自研
- 公司创始人具有海外背景，重视技术自研，布局外部研发中心。
- 核心芯片自研取得突破，已有多款自研芯片上市，研发投入高。
- 商业执行力强，项目成功率率高，聚焦技术前沿，取得技术突破。
采样示波器市场分析
- 技术壁垒：自研芯片、光器件、算法要求及客户认证。
- 国内技术领先，国外同行追赶难度大，预计1.6T产品四季度量产，市场前景看好。
光模块市场分析
- 技术壁垒提升、客户周期及新品流片成功率影响市场份额。
- 1.6T产品交付后市场份额大幅增长，对2.4T和3.2T产品保持自信，预计2023年底至2024年推出。
光芯片测试市场分析
- 光芯片测试技术包括KGD和COC老化，目前主要由两家公司主导。
- 高精度要求及光域理解能力重要性，预计今年市场规模达数十亿，明年翻倍。
光通信与测试设备市场动态
- 公司提供光通信领域全系列方案，包括光模块、PAD晶圆、圆测试ESDPS后线晶等。
- 主要客户已全面导入测试方案，另一家正在推进中。
- 存储测试业务进展良好，已获得多个测试订单，今年批量逐步放量。
存储国产化与国际局势影响
- 半导体厂商增加，国际局势变化对存储国产化影响，国内存储厂商借测试设备经验在高速技术上取得突破。
- 存储最佳技术仍海外领先，机遇与挑战并存。
存储测试技术与未来规划
- 存储技术发展，通道作用卡是关键问题，18G技术应用与客户情况讨论。
- 技术与更高速需求的必要性，成为世界级公司的愿景，计划接海外存储客户，以先进技术储备测试。
供应链挑战与人才扩张
- 光通信与存储供应链及人才匹配问题，短期需求激增致供应挑战，公司积极解决短板。
- 效率提升而非增加人力，交付周期延长需解决，人才缺口及布局重要性。
公司计划与国际客户技术交流
- 公司计划与大力客户进行技术交流，提供机会，虽暂未提供样机试用，但已有部分交流。
- 旨在打磨产品后拓展市场，国际客户技术交流虽暂未扩产，但已有部分交流。
非光通信业务收入占比
- 非光通信业务占比今年和明年预计在20%-30%。
- 半导体等非光通信业务占比可能持续在此区间。
- 国产化率对客户选择影响，国内产能国产关键，海外厂商交付周期延长，地缘政治和交付效率化推动国产趋势。
关键数据与结论
- 公司连续26年发展，经营情况稳定，研发投入增加。
- AI大模型发展利好硬件资本开支，海外需求持续增长。
- 公司技术领先，自研能力强，市场前景看好。
- 采样示波器市场国内领先，光模块市场份额预计提升。
- 光芯片测试市场需求旺盛，公司占据领先地位。
- 存储国产化提供机遇，公司具备技术优势。
- 公司计划拓展国际市场，非光通信业务占比预计提升。
