ASML2026Q2业绩点评及业绩说明会纪要

ASML 2026年第二季度业绩超预期，收入和毛利率均显著提升，主要得益于装机管理业务的高毛利组件贡献。公司共售出光刻系统91台，其中EUV系统16台，ArFi系统23台，ArFdry系统8台，KrF系统35台，I-line系统9台，量测与检测业务占比约3%。逻辑芯片和存储芯片各占终端应用市场的51%和49%。

公司预计2026年第三季度收入为110-120亿欧元，毛利率为55-57%；全年收入预计430-450亿欧元，同比增长31.62%至37.74%，毛利率54-56%。需求方面，半导体行业增长持续稳固，AI基础设施投资驱动，客户需求能见度已延伸至未来数年。产能规划方面，公司计划2027年EUV产能提升约30%，2028年再提升约30%，浸没式DUV机台2027、2028两年各拟提升约30%。

Q&A环节中，公司表示High-NA EUV的经济性取决于平台成熟度，Low-NA EUV具备进一步提升价格的空间；产能提升主要通过优化现有洁净室空间和缩短生产周期实现；Installed Base Management业务增长空间较大；公司对未来经营杠杆有望继续改善。