国联民生医药 科伦博泰再认知系列报告第二篇从一线肺癌治疗模式变迁看sac-TMT破局路径

核心观点

本报告分析了PD-1单抗在一线肺癌治疗中的现状和未来发展趋势，重点关注了科伦博泰ADC药物SKB264（博泰）在该领域的竞争格局和潜力。

PD-1单抗一线肺癌治疗现状

• 治疗模式：目前一线野生型非小细胞肺癌的治疗体系以PD-1单抗联合化疗为主，或根据PD-L1表达水平选择PD-1单抗单药治疗。
• PD-1单抗疗效：PD-1单抗在TPS>50%的肺癌患者中单药治疗效果显著，但在TPS 1-49%的患者中效果一般，TPS<1%的患者中效果有限。
• 治疗渗透率：PD-1单抗在一线肺癌中的渗透率约为80%，但在TPS<1%的患者中仍有较大提升空间。

IO+ADC疗法的竞争格局

• 主要竞争路线：IO+ADC疗法是目前PD-1单抗+化疗的主要竞争路线，其中PD-1单抗+ADC进展较快，已有多家企业开展III期临床研究。
• 主要竞争者：阿斯利康、吉列德、科伦博泰和默沙东是IO+ADC疗法领域的主要竞争者。
• 科伦博泰优势：博泰的SKB264在疗效和安全性方面均优于阿斯利康的ADC药物，且III期临床研究进度与默沙东相当，处于领先地位。

研究结论

• 博泰在一线肺癌治疗领域具有较大潜力：博泰的SKB264有望成为IO+ADC疗法领域的领先产品，并在一线肺癌治疗市场占据重要份额。
• IO+ADC疗法是未来发展趋势：随着PD-1单抗+化疗市场竞争加剧，IO+ADC疗法将成为未来肺癌治疗的重要发展方向。
• 双抗+ADC疗法有待观察：双抗+ADC疗法目前尚处于临床研究阶段，但其潜力值得关注。