计算机行业周报：AI景气度依旧强劲

核心观点

• 海外AI硬件景气延续：工业富联、沪电股份、生益科技等公司业绩预告显示，AI相关产品成为核心增长引擎，服务器需求向PCB、覆铜板等环节传导。
• 国产链迎来加速兑现：浪潮信息、海光信息、摩尔线程等国产算力产业链公司业绩显著改善，国产替代进程加快，存储周期提供利润弹性。
• 投资建议：建议关注海外算力产业链（PCB、光模块、光芯片、服务器）和国产算力产业链（国产芯片、国产AI基础建设、存储）相关公司。

关键数据

• A股已有1722家公司发布中报业绩预告，其中937家预计净利润增长，占比超过五成。
• 增长幅度超过100%的公司达463家，而增幅超过1000%的“超高增长”公司有39家。
• 工业富联预计上半年实现归母净利润234亿元至244亿元，同比增长93%至101%。
• 沪电股份预计2026年上半年归母净利润28.30亿至30.00亿元，同比增长68.17%至78.28%。
• 生益科技预计2026年上半年归母净利润30.99亿元至32.98亿元，同比增长117%至131%。
• 浪潮信息预计上半年归母净利润同比增长226%至288%。
• 海光信息预计营收同比增长55.56%至70.20%。
• 摩尔线程预计营收同比增长135.12%至149.37%。
• 佰维存储预计2026年上半年实现营业收入150亿—160亿元，同比增长283.40%—308.96%。
• 大普微预计2026年上半年实现营业收入43亿—48亿元，同比增长474.73%—541.56%。

研究结论

• AI算力需求持续增长，推动国产算力产业链进入利润兑现期。
• 国产替代进程加快，国产芯片、服务器、存储等产品需求旺盛。
• 建议关注海外算力产业链和国产算力产业链相关公司。