国盛能源电力云端会客厅第十九场对话动力煤专家震荡后夏季煤价如何展望

核心观点

• 近期价格回调原因：天气（厄尔尼诺和台风）导致供给问题、市场心态变化、国际煤成本高和美伊冲突导致运费上涨、即将进入夏季的天气预期。
• 印尼RKB事件：印尼政府面临两难境地，增补RKB可能导致国内供应问题，不增补则担心国际市场煤价下跌。预计印尼全年产量仍将下降，但出口到中国的数量有限。
• 国内市场情况：上游煤矿价格上涨，内蒙古打非治违活动将减少产量；环渤海地区船舶数量增加，海运费上涨；下游电厂负荷提高，采购活动频繁。
• 迎峰度夏市场展望：预计价格将上涨，可能回到前期高点甚至更高，取决于天气炎热程度和持续时间。

关键数据

• 国内市场：860-650元/吨跌至800元/吨；进口煤：950-960元/吨跌至840-850元/吨。
• 6月份原煤产量同比下降9.7%；环渤海地区船舶数量从不到60艘增加到100多艘。
• 华南港口库存：广州港约330万吨，厦门港约80万吨，福州港约300万吨。
• 内蒙古百日行动：7月6日至10月13日，打击违规开采和越界开采。

研究结论

• 下半年煤炭市场供应减少，需求存在，价格有望继续上涨。
• 印尼RKB增补对中国的出口量有限，中国煤炭进口仍将保持一定规模。
• 内蒙古打非治违活动将减少产量，短期内对煤价有支撑作用。