ASML上调2026年业绩指引,营收预计430-450亿欧元,毛利率54%-56%,并计划2027及2028年产能连续两年各上调30%。需求结构方面,存储领域收入占比从2021年30%升至2026H1约50%,EUJV收入占比超50%,中国市场2026Q2收入占比13%但全年指引维持20%,预示Q3-Q4对华出货将加速。国产化率仅约1%,核心瓶颈在于光源、镜头及工件台;国内通过DUV多重曝光替代EUV,但面临良率下降与成本增加压力。行业周期判断显示,2026年为需求加速元年,产能加速在2027-2028年,光刻环节占设备总投资25%以上,其突破将决定全产业链产能释放。