交换机市场趋势
整体市场概况
- 2026年第一季度，交换机市场整体同比增长36.1%，其中数据中心（DC）交换机增长50%，AI后端交换机增长121%，前端交换机增长26%。
- 驱动增长的主要因素是Tier-1和Tier-2云服务提供商在AI和非AI基础设施上的投资增加，预计2026年五大超大规模计算厂商的资本支出同比增长85%，高于2025年的72%。
- 2026年第一季度，前四大超大规模计算厂商占据了DC交换机市场的41%，同比增长90.4%，而同一季度该市场的增长率仅为1.6%。
- 校园交换机也显示出强劲的势头，同比增长15.1%，这对思科（Cisco）来说是一个重要区别，其在该细分市场的份额为53.5%。
数据中心交换机趋势
- 数据中心交换机是最大的细分市场，占整体市场的66%，2026年第一季度增长50%。
- 增长主要来自超大规模计算厂商（增长90%）、Tier-2和NeoCloud（增长51%）以及企业（增长16%）。
- 数据中心交换机市场分为两个主要部分：AI后端交换机约占DC交换机市场的38%，AI数据中心建设推动了121%的同比增长；前端交换机也实现了良好增长，增速从去年的11.8%加速至25.6%。
- 在整体市场层面，Arista领先DC交换机市场，份额从上一季度的19.6%上升到21.1%；思科份额从16.6%上升到17.8%；Celestica份额也从13.2%上升到14.7%。
AI后端数据中心交换机趋势
- AI后端DC交换机同比增长121%，占DC总需求的38%（去年同期为26%）。
- 思科在该市场的份额从去年的零增长到7.9%，主要归因于其与超大规模计算厂商的快速增长。
- 思科在超大规模计算厂商后端交换机市场的份额从零增长到13.2%，与Arista和Nvidia的13.2%持平，主要得益于其进入Meta的800G叶交换机层。
- Celestica仍然是后端交换机市场的最大玩家，份额为26.3%，其次是Nvidia的24.5%和Arista的12.1%。
- Arista在NeoCloud和Tier-2云市场的份额持续增长，从2024年第一季度的2%增长到2025年第一季度的11.1%，再到2026年第一季度的19.1%。
前端数据中心交换机趋势
- 前端交换机也实现了稳定增长，2026年第一季度同比增长26%，增速从去年的11.8%加速。
- 主要趋势包括：超大规模计算厂商（占总量的32%）继续投资前端交换机网络，同比增长51%；企业增长（占总量的42%）也较为稳健，达到13.4%，尽管略低于去年的增长率。
- 思科和Arista在前端市场领先，份额分别为23.8%和26.5%，在过去几个季度保持相对稳定。
- Arista对前端交换机的隐含指导预测2026年没有增长，而实际上该季度增长了19.1%，表明其隐含增长指导存在上行空间。
校园交换机趋势
- 校园交换机占整体市场的34%，2026年第一季度同比增长15.1%。
- 增长率约为10-11%，略高于市场研究公司Dell'Oro进行的调整后的增长率。
- 关键趋势包括：市场以9%以上的速度持续增长，高于历史上的1-2%，主要受产品推出和更新推动；市场份额每季度有所波动，但相对稳定；思科领先市场，份额为53%，HPE为12%，Arista为3%。
- 思科的份额将在未来几个季度增加，主要原因是其Catalyst 4000系列将于2026年到期，Catalyst 6000系列将于2027年底到期。
