市场分析
美国6月CPI环比下降0.4%，远低于市场预期，为2020年疫情初期以来首次环比萎缩；同比增速从4.2%大幅回落至3.5%。美联储主席沃什表示，当前首要任务是恢复价格稳定，并需评估人工智能等新技术对经济的影响。
期货行情与成交量
- 沪金主力合约：6月14日开于887.50元/克，收于880.26元/克，变动-0.64%；成交量41087手，持仓量129725手。夜盘开于890.00元/克，收于885.90元/克，上涨0.64%。
- 沪银主力合约：6月14日开于14286.00元/千克，收于14217.00元/千克，变动0.58%；成交量469117手，持仓量189904手。夜盘开于14430元/千克，收于14381元/千克，上涨1.15%。
美债收益率与利差监控
- 10年期美债收益率：6月14日收于4.62%，变动0.02%；10年期与2年期利差为0.36%，变动-0.03%。
上期所金银持仓与成交量变化情况
- Au2608合约：多头减少940手，空头增加2082手；成交量294765手，变动13.66%。
- Ag2608合约：多头减少776手，空头减少1405手；成交量952730手，变动-1.95%。
贵金属ETF持仓跟踪
- 黄金ETF持仓：1002.45吨，持平。
- 白银ETF持仓：14939吨，减少34吨。
贵金属套利跟踪
- 期现价差：黄金溢价11.19元/克，白银溢价-143.12元/千克。
- 金银比价：上期所61.92，变动-1.21%；外盘69.72，变动-0.99%。
基本面
- 上金所：黄金成交量40902千克，变动6.62%；白银成交量373820千克，变动-3.65%。黄金交收量11872千克，白银交收量2520千克。
策略
- 黄金：谨慎偏多。通胀数据不及预期支撑价格反弹，但美伊冲突加剧需关注地缘局势。预计Au2608合约震荡区间870-900元/克。
- 白银：维持震荡偏强格局，Ag2608合约震荡区间14000-15000元/千克。
风险
图表
- 图1：美10年国债收益率。
- 图2：10-2年期利差。
- 图3：上期所黄金成交量。
- 图4：上期所白银成交量。
- 图5：黄金国内溢价。
- 图6：白银国内溢价。
- 图7：上期所黄金库存。
- 图8：上期所白银库存。
- 图9：金银比价。
- 图10：上海黄金交易所Au（T+D）交收量。
