当前公司市值对应明年8倍估值,具备较好的安全边际,且存在估值修复空间。公司主要客户B公司占比约7成,未来将逐步拓展湖北储能、一月以能等客户,实现客户多元化。明年有效产能预计达45-50万吨,客户拓展将提升单位盈利。二季度单位盈利2000元,明年预计利润7-9亿元。公司积极拓展全球动力电池大客户,未来产能规划可能达100万吨。公司与玉溪市政府签订战略协议,配套建设5万吨碳酸锂,将提升碳酸锂保供能力。公司在云南澄江、华宁县布局磷矿资源,未来可能贡献利润。电子级草酸业务利润爆发,上半年已赚900万元,预计明年利润3000万元。公司积极推进定增扩产,展现扩大产能的决心。锂电板块经历大幅回调后风险释放,未来以震荡及向上为主,可积极做多。