联芸科技Q2预计实现高增长,营收4.9亿元(同比增长34%,环比增长39%),归母净利润5.2亿元(同比增长528%,环比增长5637%),扣非净利润0.48亿元(同比下降31%,环比增长690%)。公司受益于存储大周期高景气,出货量稳健增长,在独立第三方SSD主控芯片市场中份额达30%,排名全球第二、中国大陆第一。
研发投入持续加码,产品线从消费级向嵌入式、企业级升级:
- 消费级SSD主控持续升级,PCIe 5.0产品已量产,性能较上一代提升近一倍;
- 嵌入式主控:UFS 3.1主控芯片已量产,支持QLC NAND,受益NAND价格上行周期;
- 企业级:PCIe 5.0主控产品已进入量产测试阶段,未来将贡献增量;
- 新一代车载感知信号处理芯片适配L2+及以上高阶辅助驾驶,Q2逐步推进出货。
AI推理驱动企业级存储需求爆发,联芸作为大陆第三方主控芯片龙头,绑定国内原厂的企业级颗粒,有望充分受益于大陆原厂和模组厂在企业级SSD国产化趋势。风险提示:产品拓展不及预期等。