中金半导体周观点20260713 优选国产链关注WAIC

2026-07-13 未知机构王擦

国产链优选与AI芯片机遇
- 国产先进制程晶圆厂扩产加速，关注中芯国际、华虹半导体、晶合集成下半年AI芯片出货机会。
- 国产算力芯片Q2 2026放量，预计2027年增长超2倍，首推杰华特、伟测科技、XQWZ；模型推理需求爆发，重点关注天数、壁仞、HWJ、HGXX（CPU及超节点逻辑重估）。
- ISV及大厂推进自研芯片，关注芯原、翱捷；AI计算/连接电源芯片需求增长，关注芯联集成、英诺赛科、新洁能。
半导体设备/材料
- 存储扩产订单或Q3落地，关注边际预期变化，推荐北方华创、中微公司、拓荆科技等；材料方面推荐沪硅产业、西安奕材、江丰电子等。
先进封装CoWoS-L扩产
- 逻辑加强，首选金海通（模拟需求强劲+AI芯片布局HFCK），关注长川科技（存储扩产新增概念）。
存储行业
- 短期情绪可能受影响，但长协持续落地推动存储原厂重估，AI需求下EPS维持高位，看好美光、海力士、三星、闪迪、铠侠；国产厂商受益平面NAND退出及NOR涨价，关注兆易、普冉。