电子周观点：半导体设备加速国产导入，汽车电子关注超跌连接器

半导体：ASML表态1980Di有望不受限制，国产设备远期份额有望进一步提升。 近日，ASML发布声明表示荷兰政府的出口管制并不涉及所有浸没式光刻设备，只涉及“最先进”设备。ASML将“最先进”设备定义为2000i及之后的浸没式光刻系统。根据ASML官网，1980Di可能是管制之外最先进的设备，其光刻精度为38nm ，并通过多重曝光可以生产 14nm 以上芯片。ASML的表态反映我国晶圆厂主要扩产的 28nm 及以上产能的光刻机预计能得到供应。3月10日，彭博报道，美国可能进一步扩大对华半导体设备的出口限制。由于目前国产设备已经可以满足28nm 的大部分工序，美国的出口限制将进一步加快国产设备的导入和渗透，远期份额空间得以提升。建议关注半导体设备：拓荆科技/华海清科/芯源微/精测电子/中微公司等。 汽车电子：降价压力持续影响，连接器板块回落20-30PE建议关注。近期车企降价潮愈演愈烈，市场对价格战担忧持续影响板块估值。我们预计3月处于底部震荡阶段，降价压力还未充分释放。4月随着上海车展开幕，有望重回景气上行趋势。 目前重点看好光伏/新能车/充电桩三重景气赛道磁性元件，建议关注可立克/京泉华。连接器板块跌幅较深，部分相关个股PE已下挫至20-30PE区间，建议关注家电回暖+转型汽车光储标的珠城科技（最新公告定点新能源车低压线束），以及瑞可达（最新公告拟10亿元建设高性能电池集成母排模组项目）/电连技术/维峰电子/永贵电器。 LED显示：延迟需求释放，应用空间逐步打开。随着国内经济活动逐步恢复，LED显示前期延迟的市场需求预计将会释放。海外疫情常态化管理后LED显示复苏加快，预计23年国内市场也有望加快复苏，同时海外市场持续增长。根据多家公司公告，尽管Q1是淡季，但是从订单来看国内市场同比已呈恢复态势。同时随着XR虚拟拍摄、会议和教育等场景拓展，降本后下沉市场的开拓，增量空间进一步打开。 建议关注：洲明科技、利亚德、艾比森。 芯碁微装：光伏电镀铜验证时点将近，23年有望高增长。罗博特科预计2月底或3月初光伏电镀铜将进入整线跑通验证阶段，芯碁光伏电镀铜业务关键时间点将近。光伏领域电镀铜技术路线确定性继续增强，预计23年上半年以中试线为主，H2 规模化产线有望建设。公司与产业内龙头客户对接广泛，有望充分受益。根据QY Research，国内PCB LDI设备需求量21-23年cagr高达23%，未来有望持续高增长。2021年，公司出货量国内第三，国产替代继续提升市占率，23年有望高增长。 投资建议：建议关注芯碁微装；半导体设备：拓荆科技、华海清科、芯源微、精测电子、中微公司；磁性元件：可立克、京泉华；家电回暖：珠城科技；汽车连接器：瑞可达、电连技术、维峰电子、永贵电器；LED：洲明科技、利亚德、艾比森。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。 图1：电子指数2022年初以来涨跌幅 图2：今年初以来电子各子版块股价表现 图3：本周电子各子版块股价表现 图4：本周电子板块涨跌幅前十股票 图5：本周电子板块涨跌幅后十股票