长江机械 周机汇 一周观点看好国产算力设备及数据中心模块化

模块化数据中心与国产算力发展分析

模块化数据中心市场概况

• 海外需求旺盛：北美地区数据中心建设需求持续增长，5月份开支同比增长4倍，新项目动工显著。海外制造业和建筑业工人紧缺，推动模块化解决方案发展。
• 模块化优势：相比传统基建，模块化数据中心部署周期缩短至6-9个月，解决用工缺口问题，提升应用效率。包括微模块、机柜模块、集装箱式模块等多种方案。
• 核心模块：IT机房、光配电系统、模块化散热系统是模块化数据中心三大核心模块，海外厂商如施耐德、维谛等提供成套解决方案，国内厂商如杰瑞、冰轮、中企等积极开拓海外市场。
• 市场空间：北美市场成熟，非美地区如东南亚、中东、欧洲渗透率提升加速，模块化方案应用场景广泛。

国产算力发展现状

• 国产算力进展：国内DRM领域规模化量产企业如长兴、I公司等披露募资计划，桥节点发布，模型研发和商业化拓展加速。
• 国产算力产业链机会：国产算力发展推动上游器件端（采发电、电源）、半导体设备等环节机会，全球半导体设备需求高增，国产替代空间大。
• 半导体设备细分领域：金源制造端订单高增长，芯片复杂度提升带动测试设备需求大幅增长，建议关注测试设备、先进封装等领域，如新起、交城等公司。
• PCV企业转型半导体：PCV企业在曝光、电镀、打孔等环节经验丰富，逐步转向半导体领域，建议关注此类公司。

研究结论

• 模块化数据中心：产业进入爆发期，国内厂商在传统产品和海外市场均有较大机会。
• 国产算力：国产算力发展明确，产业链各环节机会丰富，建议布局国产算力、半导体设备等方向。