- 锐捷网络2026年上半年业绩超预期,归母净利润预计6-7.5亿元,同比增长32.71%-65.88%,核心受益于数据中心交换机大幅增长。
- 紫光股份2026年上半年业绩亮眼,归母净利润预计19.1-23.2亿元,同比增长83.50%-122.89%,得益于国产算力和超节点新机遇。
- 超节点发展趋势将驱动交换芯片与GPU配比大幅提升,交换网络迎来量价齐升的产业通胀机遇。
- 推荐“交换网络四剑客”:盛科通信、锐捷网络、紫光股份、中兴通讯。
- 风险提示:AI发展不及预期、国产GPU供应不及预期、机柜上架不及预期等。