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12)：航空制造产能加速跃升，防务同盟开启深层产能共建网络

国防军工 2026-07-12 华福国际 Marco.M

核心观点

全球国防与航空航天板块本周呈现深幅调整与全面普跌态势，市场情绪转为谨慎避险。板块呈现“商业航天再度深幅洗盘、核心装备制造震荡调整、全场资金全面退守”的特征。

航空制造产能加速跃升：

Boeing启动Everett第四条737MAX总装线，打破单通道客机产能天花板，稳步推进月产47架目标。
菲律宾航空等抛出宽体机大单，印证长航线运力升级周期，为发动机及售后维保市场提供长期高确定性现金流。
GEAerospace兆瓦级混合动力引擎测试与SAF尾迹控制验证，持续构筑绿色航空技术护城河。

绿色推进技术突破：

GEAerospace兆瓦级混合动力电动涡桨发动机地面集成测试成功。
Gulfstream与Rolls-Royce联合公布100%可持续航空燃料测试数据，证明其在五万英尺高空使用环保燃料的可行性。

商业航天深度智能化：

PlanetLabs发射集成NVIDIA边缘计算的Pelican-11卫星，实现轨道实时数据处理。
RocketLab创纪录的敏捷响应发射，确立其在战术级敏捷响应与在轨抵近侦察能力上的优势。

国防预算结构性跃升：

北约峰会推动盟国军费向GDP5%看齐，全球防务迎来空前预算红利。
美德欧共建产能网络，LockheedMartin与Rheinmetall在德国联合生产ATACMS战术弹道导弹。

非对称防御网络实战化：

高能激光武器正式跨越规模化实战列装的拐点，LockheedMartin获美防部5亿美元联合激光武器合同。
英国领衔的500亿美元欧洲远程精确打击计划，确立了纵深打击能力的系统性采购需求。

关键数据

美国飞机发动机和发动机部件制造价格指数2026年5月为278.710，环比+0.18%，同比增长1.72%。
美国飞机发动机零部件价格指数2026年5月为295.426，环比+0.00%，同比增长1.78%。
美国政府支出国防价格指数2026年Q1为122.581，环比+2.00%，同比+4.34%。
2026年5月全球总收益客公里（RPK）同比减少2.2%，可用座位公里（ASK）同比减少2.3%。

研究结论

当前全球航空航天行业处于复苏上行周期，国防领域受地缘冲突驱动保持高景气度。建议关注高性能结构部件制造商HowmetAerospace、航空航天零部件专业制造商LoarHoldings、法国航空发动机巨头赛峰(SAFRY)、领先国防承包商雷神技术(RTX)及以色列国防电子龙头ElbitSystems。随着民用航空器维护需求增加，建议关注VSE技术服务公司。