国投机械AI设备及耗材43买高锐度和确定性 20260

核心观点与关键数据

• 科技板块调整探底、快速反攻：当前科技板块处于调整底部，看好高锐度和确定性细分领域，总结几条投资线索供参考。

投资线索与重点公司

1. 耗材链

• 一钻针：预计2026年Q3进入量、价共振阶段，利润斜率大幅上扬，带动明后年业绩上调。
  • 重点公司：欧科亿、鼎泰、民爆、中钨华锐。
• 锡膏：同属通胀逻辑，首推唯特偶，建议关注华光新材、有研粉材。

2. AI液冷加工设备

• 液冷Beta与个股Alpha共振：NV Rubin机柜进入放量期，谷歌V7、V8产业进度加速，机加需求持续上修。
• 业绩兑现期：津上FY26业绩及核心公司高频跟踪显示，液冷机床已提前进入业绩兑现期，持续2-3年，龙头公司开始兑现订单和业绩。
  • 重点公司：乔锋智能、创世纪、津上机床。

3. AI专用设备

• 20cm锐度组合持续推荐：芯碁曝光机延续高增+MSAP贡献增量+先进封装受益HW+玻璃基已有进展；英诺主业修复+超快激光空间大、卡位好、赔率高；埃科卡位机器视觉膨胀环节上游核心器件，业绩连年翻倍概率大，受益长鑫扩产和上市。
  • 重点公司：芯碁、英诺、埃科。

4. AI发电

• 产业地位提升的龙头：海外产能吃紧，国产企业产业链地位提升。
  • 零部件企业：以联德股份为代表，加工环节变多带来量价齐升。
  • 成撬商：以杰瑞为代表，从发电向AIDC全产业链延伸。
  • 重点公司：应流、杰瑞、联德、潍柴、涛涛。

研究结论

• 高确定性领域：耗材链（钻针、锡膏）、液冷加工设备、AI专用设备、AI发电均具备高锐度和确定性，建议关注相关龙头公司。