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国投机械科技企稳反弹买确定性和高锐度2026072

2026-07-28 未知机构 Bach🐮

接此前长鑫上市平稳落地，短期市场担忧的冲击风险逐步释放，中期“AI及科技类资产的基本面依然确定向好”。下半年机械行业主线依然围绕科技类资产，核心板块经历较大回撤后有望迎来修复，重点标的空间在1x以上。选股线索性价比凸显，重点关注“确定性+高锐度”方向：

耗材链量价齐升：
- PCB钻针：Rubin进入放量周期，26Q3预计量价齐升，利润斜率大幅上扬，27年需求确定爆发。鼎泰持续兑现业绩高增，二线公司产能爬坡，明年业绩弹性更大。重点公司：欧科亿/鼎泰/民爆/华锐等。
- PCB锡膏：同属通胀逻辑，1.6T/3.2T带动锡膏量价齐升，下半年陆续验证及放量，继续看好唯特偶。
AI液冷确定性强：
- NV Rubin机柜进入放量期，谷歌V7、V8产业进度加速，今年到明年下游订单及业绩逐渐兑现。冰轮已连续拿到北美大单（今年新增70多亿），乔锋订单及业绩确定性强估值便宜。重点推荐冰轮环境，二次侧加工设备推荐乔锋/创世纪/津上等。
AI及半导体设备景气周期更长：
- 光模块设备+测试仪器行业景气度高，NPO+CPO技术逐步落地，看好卡位核心耦合、测试环节，进入大客户体系，订单增长预期高。日联子公司菲莱深耕半导体/光模块可靠性测试，预计26-28E订单持续翻倍，并拓展仪器+ATE领域。设备公司布局半导体设备第二增量曲线已放量，芯碁曝光机延续高增+MSAP贡献增量+先进封装受益HW。大族数控Q2业绩超预期，超快激光钻机看好其边际弹性。重点公司：芯碁/大族/埃科/科瑞/日联/博杰等。
AI发电设备看龙头：
- 海外产能吃紧，国产企业产业链地位提升。杰瑞成撬商从发电向AIDC全产业链延伸，新获100亿订单直接增厚27年业绩。国内涛涛等公司逐渐受益海外缺电，订单和业绩确定性提升。联德股份加工环节变多带来量价齐升。重点公司：杰瑞/应流/联德/涛涛/潍柴等。