汽车行业周报：特斯拉Optimus周产节奏明确，机器人最佳布局节点已至

核心观点与关键数据

人形机器人板块

• 特斯拉Optimus V3量产进程加速：特斯拉下发零部件采购指引，明确2026年8月至年底的产能目标，首条产线预计7月下旬至8月投产，年产能100万台，预计2027年投入外部应用；第二条产线位于得州超级工厂，长期设计年产能1000万台。
• 宇树人形机器人G1完成手术：G1远程完成两例活体动物手术，验证了人形机器人在活体中完成标准微创手术的可行性。
• 投资建议：看好人形机器人板块迎来确定性行情，建议优先布局T链确定性标的，关注具备核心零部件研发能力的优质企业。

汽车板块

• 长征十号乙首飞成功：中国首型成功实施回收的重复使用运载火箭，完成海上网系回收，具有大运力、高性价比的优势。
• 马斯克太空蓝图：SpaceX计划通过星舰实现月球和火星运输，目标是在2026年将物资送往月球和火星，2027年实现宇航员登月，5年内送人登上火星，10年内建立月球城。
• 投资建议：长征十号乙回收突破标志着中国商业航天进入新阶段，建议优先布局与火箭研发生产、回收配套深度绑定的核心标的。

市场表现与数据

• 人形机器人板块：华鑫人形机器人指数本周跌11.1%，2025年以来累计收益率87.2%，拥挤度位于2025年以来的77.0%分位；细分板块中总成表现相对较好；集智股份、中鼎股份、银轮股份涨幅居前。
• 汽车板块：中信汽车指数本周跌4.4%，位列30个行业中第23位；概念板块中，新能源车指数跌11.3%，智能汽车指数跌4.0%，人形机器人指数涨1.8%；征和工业、无锡振华、中鼎股份涨幅居前。
• 行业数据：7月1-5日全国乘用车市场零售同比去年7月下降15%，厂商批发同比下降35%；本周钢铁、铜、铝、橡胶、塑料价格增长。

公司公告

• 东利机械：申请不超过5亿元融资，主要为全资子公司提供担保。
• 威唐工业：注销回购股份完成，回购股份3,613,800股，占总股本2.04%。
• 鑫宏业：为全资子公司提供不超过5亿元担保额度，近日与北京银行签订5000万元保证合同。
• 今飞凯达：为四家全资子公司提供总额不超过18,000万元的担保额度。
• 索菱股份：蔡新辉辞去董事职务，周建华提名为公司第六届董事会非独立董事候选人。

风险提示

• 汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险；人形机器人进展不及预期。

推荐标的

• 人形机器人：新泉股份、拓普集团、双林股份、嵘泰股份、德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰、亚普股份、开特股份。
• 汽车：模塑科技、恒勃股份、维科精密、恒辉安防。