汽车行业周报：字节已产超千台物流机器人，特斯拉Q2产销量环比改善

核心观点与关键数据

• 字节物流机器人：字节已累计量产超千台物流机器人，主要用于字节自身业务及为顺丰、比亚迪电子供货。字节机器人研发团队约150人，采用轮式AMR形态，无分拣机械臂，具备自主学习和路线规划能力。亚马逊机器人部署量达100万台，全球最大移动机器人制造商和运营商。
• 特斯拉产销数据：特斯拉Q2产量410,244辆，环比增长13.13%；交付量384,122辆，环比增长14.09%。H1累计产量同比下降0.14%，交付量同比下降13.48%。销量承压主要受Model Y换代期和欧洲市场品牌形象影响。
• 特斯拉未来计划：特斯拉计划加速推出Model Y改款车型，包括成本降低20%的版本和面向中国市场的六座版，目标2026年量产。

投资建议

• 机器人应用场景：关注能快速放量的机器人应用场景，推荐双林股份、嵘泰股份、凯迪股份、捷昌驱动；推荐德昌电机控股。
• 特斯拉供应链：看好特斯拉T链核心Tier1供应商，关注与华为深度合作的赛力斯、江淮汽车等。
• 人形机器人产业链：持续看好人形机器人带来的新机遇，推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特、北特科技、兆丰股份；推荐双林股份、德昌电机控股、捷昌驱动；推荐雷迪克、浙江荣泰，关注长盛轴承；推荐双林股份（科之鑫）、嵘泰股份（河北力准），关注华辰装备、秦川机床、日发精机；推荐开特股份，关注凌云股份、安培龙。
• 北交所汽车板块：建议关注骏创科技、开特股份、易实精密。

风险提示

• 汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期。