建筑材料板块行情回顾与行业跟踪
行情回顾
2026年7月6日至7月10日，建筑材料板块（SW）下跌7.1%，相对沪深300超额收益-5.83%，板块资金净流出63.16亿元。其中，水泥（SW）下跌2.48%，玻璃制造（SW）下跌6.05%，玻纤制造（SW）下跌9.72%，装修建材（SW）下跌5.51%。个股方面，青龙管业、坚朗五金等位列涨跌幅前五，中材科技、万里石等位列后五。
水泥行业跟踪
- 市场变动：全国水泥价格指数322.27元/吨，环比下降0.63%；出库量211.46万吨，环比下降2.87%；熟料窑线产能利用率49.1%，环比下降8.45pct；库容比70.29%，环比上升1.42pct。受梅雨和台风影响，需求端走弱；供给端错峰生产力度加大，但部分省份执行不到位。广西洪灾导致半数熟料线停窑，东北、甘肃等地错峰生产计划无法执行。
- 关键数据：全国水泥出库量、直供量、产能利用率、库容比等指标变化。
玻璃行业跟踪
- 市场变动：全国浮法玻璃均价1108.01元/吨，环比下降0.27%；库存7013万重箱，环比上升79万重箱。市场价格跌多涨少，下游需求未改善，库存小增。
- 成本利润：华北重质纯碱价格1280元/吨，环比持平；管道气浮法玻璃日度税后毛利-222.73元/吨，动力煤日度税后毛利-58.56元/吨。
- 产能供应：全国浮法玻璃生产线263条，在产198条；2026年冷修停产23条，复产11条。
玻纤行业跟踪
- 粗纱市场：无碱粗纱价格环比窄幅下降，多数企业价格松动；需求端受季节性影响开工偏低；供给端部分产线改产电子纱；库存端走货一般。
- 电子纱市场：报价环比持平，需求端提货积极性高，供给端产量有限，库存趋近零；电子纱G75成交均价16987.5元/吨，环比上涨3.62%；7628电子布报价持平。
- 供需库存：2026年6月玻纤行业在产产能73.3万吨，同比增加4.54万吨；库存86.44万吨，同比减少2.35万吨；5月出口17.8万吨，同比下降0.28%。
消费建材原材料价格跟踪
- 铝合金：日参考价23460元/吨，环比上升440元/吨，同比上升10.1%。
- 乳液：苯乙烯7900元/吨，环比上升550元/吨，同比上升3.9%；丙烯酸丁酯7000元/吨，环比上升250元/吨，同比下降9.7%。
- 沥青：华东沥青出厂价4760元/吨，环比下降80元/吨，同比上升24.3%。
- 天然气（LNG）：中国LNG出厂价格5832元/吨，环比上升13元/吨，同比上升31.2%。
碳纤维行业跟踪
- 价格：碳纤维价格环比基本持平，T300（12K）市场参考价8-9万元/吨，T700（12K）市场参考价9-12万元/吨。
- 供给：产量2447吨，环比增长1.37%，开工率71.5%，环比下降0.66pct；库存13200吨，同比减少12.87%，环比持平。
- 盈利：单位生产成本11.27万元/吨，单吨毛利-0.71万元，毛利率-6.7%，原料丙烯腈价格下滑但成本压力仍存。
研究结论与建议
- 市政工程类项目有望加快推进，关注龙泉股份、青龙管业、中国联塑、震安科技。
- 浮法玻璃接近供需平衡，关注2026年下半年进一步冷修情况；光伏玻璃关注去产能情况。
- 消费建材持续推荐，关注三棵树、北新建材、伟星新材。
- 水泥错峰停产加强，关注海螺水泥、华新水泥。
- 玻纤需求坚挺，关注中国巨石、中材科技、国际复材、宏和科技。
- 碳纤维：下游需求缓慢复苏，风电、氢瓶、航天等需求持续增长，关注价格企稳上行情况。
- 其他建材：关注绩优、有成长性个股，重点推荐耀皮玻璃、濮耐股份、银龙股份。
