新能源发电
风电&电网
阳光电源发布新一代AIDC供电中枢——EnerNeo固态变压器，基于800V直流架构，首创中低压分区、模块智能轮休、一体真空绝缘设计，实现99.999%可用性、98.5%系统效率、312kW/㎡功率密度。EnerNeo功率覆盖1.5-4.5MW，可任意组合，灵活适配老旧改造、新建超大规模集群、分期弹性扩容，满足备电、负载动态平滑和交流负载兼容等需求。阳光电源与东阳光、中联数据签署战略合作暨框架采购协议，并携手阿里云成立“绿色Token联合创新中心”，推动AIDC供电技术创新。建议关注SST系统方案（金盘科技、中国西电、四方股份等）、高频变压器（新特电气、可立克等）、固态断路器（泰永长征、良信股份等）、薄膜电容（法拉电子等）。
氢能&储能
云南发布绿电制氢一体化示范项目清单，规划产能8032吨/年，包括8个示范项目。楚雄高新区风光一体化绿色合成氨项目为所有项目中最高规划产能，约4200吨/年。建议关注具备品牌和渠道优势的龙头（隆基绿能、阳光电源等）、优质设备厂商（双良节能、华电重工等）、氢气压缩机头部标（开山股份、冰轮环境、雪人股份等）。据CNESA，2026年1-6月国内储能系统招标24.5GW/148.1GWh，同比-3.4%/+88.3%。其中集采/框采招标能量规模80.6GWh，同比增长96%，占储能系统总招标能量规模的比重54.4%。价格方面，2h储能系统1-6月中标均价为602.1元/kWh，同比+8.8%，4h储能系统1-6月中标均价为541.3元/kWh，同比+21.1%。建议关注国内外增速确定性高的大储方向（阳光电源、阿特斯、海博思创等）。
光伏
硅片出货承压，本周硅料价格持续下压预期，整体成交价格区间压缩。硅片价格持续松动，市场低价讯号频传。本周N型电池片价格183N、210RN电池片均价持平于每瓦0.27元、210N下调至每瓦0.275元，183N、210RN与210N价格区间分别下滑至0.265-0.27元，每瓦0.26-0.27元与每瓦0.27-0.28元。组件价格下行，中国市场价格持续松动。中国区TOPCon分布式组件价格本周下调1分，至每瓦0.745元；集中式价格则暂时维持在每瓦0.71元，整体均价下调至每瓦0.728元。海外TOPCon组件价格方面，本周均价维持在每瓦0.116美元。核心关注：供给侧改革下的产业链涨价机会（隆基绿能、晶澳科技等）、新技术背景下带来的中长期成长性机会（迈为股份、爱旭股份等）、钙钛矿GW级布局带来的产业化机会（金晶科技、万润股份等）、太空光伏及北美光伏产业链相关机会（拉普拉斯、连城数控等）。
新能源车
根据起点锂电数据，2026H1全球锂电池出货1517GWh，同增44.3%。其中动力/储能/3C/轻动力占比为57.3%/34.5%/3.9%/4.3%。分情况来看：动力出货870GWh，同增36%，磷酸铁锂占比57.3%，三元占比42.5%。增长核心来自海外需求放量与国内产品结构升级。储能出货524GWh，同增70%，增长源于政策机制完善、海外需求爆发与新兴场景崛起等。3C出货59GWh，同增11%，核心动能来自换机周期修复与AI技术赋能。轻动力出货65GWh，同增25%，增长一方面源于“铅酸换锂电”的替代深化；另一方面，低空经济等新场景的兴起也对高性能小动力电池形成了新增的需求。起点锂电上调了2026年全球锂电池出货预期，预计将达3200+GWh，同增52%。建议关注宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、海亮股份、尚太科技、恩捷股份、万顺新材、泰金新能、洪田股份。建议关注后续表现良好的板块和个股：具备alpha的电池及材料（宁德时代、鹏辉能源等）、铜箔（泰金新能、洪田股份等）、电解液（多氟多、天赐材料等）、钠电池（万顺新材、鼎胜新材等）。
