电力设备行业周报：金盘科技布局数据中心固态变压器，龙蟠科技发布2025年度定增预案

行情回顾

电力设备新能源板块（中信）2025年8月18日-8月22日上涨2.2%，今年以来累计上涨15%。细分板块中，光伏设备（申万）上涨3.98%；风电设备（申万）上涨0.50%；电池（申万）上涨2.23%；电网设备（申万）上涨2.47%。

本周核心观点

新能源发电

光伏

• 工信部召开光伏产业座谈会，强调加强产业调控、遏制低价无序竞争、规范产品质量、支持行业自律。
• 华润电力2025年第2批光伏项目光伏组件设备集中采购项目开标，大部分组件企业报价在0.73元/w左右，组件价格有明显提升。
• 关注三大方向：
  • 供给侧改革下的产业链涨价机会：协鑫科技、通威股份、大全能源、福莱特、双良节能、晶澳科技、东方日升等。
  • 新技术背景下带来的中长期成长性机会：迈为股份、爱旭股份、聚和材料等。
  • 钙钛矿GW级布局带来的产业化机会：金晶科技等。

风电&电网

• 金盘科技落地数据中心10kV/2.4MW固态变压器，Mona项目已被批准建设。
• SST固态变压器在800V DC/±400VDC HVDC具有较大的应用优势，未来SST在AIDC中市场份额有望提升。
• 英国能源大臣签署爱尔兰海Mona海上风电场项目，总装机容量约1.5GW。
• 风电板块建议关注：
  • 海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电。
  • 单桩环节：大金重工、天顺风能、海力风电等。
  • 主机环节：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能。
  • 零部件：金雷股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材等。
• AIDC板块建议关注：
  • 国内外再次推动算力需求增长，推荐金盘科技、明阳电气。
  • 未来液冷占比有望持续提升，关注申菱环境、高澜股份、同飞股份。
  • 国产AIDC建设有望加速，关注禾望电气、科华数据、中恒电气等。

氢能&储能

• 国务院调研组考察西藏首个氢能项目，山南氢氧示范项目总投资2.5亿元，形成“光伏发电—制氢储氢—多元消纳”全链条闭环的格局。
• 推荐关注方向：隆基绿能、阳光电源、双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。
• 关注氢气压缩机头部标：开山股份、冰轮环境、雪人股份。
• 2025年8月W2储能系统、EPC中标均价分别为0.59元/Wh、0.99元/Wh。
• 建议关注国内外增速确定性高的大储方向：阳光电源、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。

新能源车

• 龙蟠科技发布2025年度定增预案，募集不超20亿元用于扩产磷酸盐正极材料。
• 此次募投优先建设第四代超高能量密度磷酸铁锂正极材料产线。
• 定增扩产有助于龙蟠科技合同的释放。
• 当前锂电池板块观点：
  • 固态电池长期趋势显著：德福科技、英联股份、星云股份、厦钨新能、三祥新材、冠盛股份、金龙羽、华亚智能。
  • 看好业绩确定性高的锂电龙头：宁德时代、科达利、湖南裕能、龙蟠科技、尚太科技、中科电气、华宝新能、道通科技。
  • 看好产业化复合集流体行业：英联股份、宝明科技、骄成超声、东威科技、汇成真空。

光伏产业链价格动态

（无具体内容）

一周重要新闻

（无具体内容）

风险提示

新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。