东方财富证券东财宏观潜龙出海海力士赴美跟还是撤

2026-07-10 未知机构 LM

海力士赴美ADR发行情况：
- 海力士赴美发行ADR被比喻为“潜龙出海”，标志着其进入新的发展阶段。
- ADR发行价较韩股收盘价溢价3.1%，验证了外资砸盘的成果，确认了美股上涨的反转趋势。
- ADR认购倍数超过7倍，知名机构如贝莱德、波士顿动力等参与认购，反映市场对该事件的关注。
市场环境分析：
- 全球股市处于临界点，面临反弹或崩盘的选择，英伟达、英伟达等科技股走势显示下跌风险。
- 美股反弹以Meta和特斯拉领涨，这两家公司曾被视为掉队者，现通过算力投入和自研芯片展现新故事。
- Meta计划2027年计算能力翻倍至14G瓦，并于9月生产自研芯片；SpaceX推出新模型Grok4.5，算力短缺趋势加剧。
存储行业趋势：
- 纯存储行业暂时不会崩盘，因为上市公司具备控制力，且扩产是解决短缺问题的有效途径。
- 美光宣布未来十年对美投资额提升至2500亿美元，其中日本工厂扩产计划获政府补贴，反映日韩政府支持力度。
- 凯霞破产事件提示风险，但扩产是缓解行业竞争的长期方案。
投资建议：
- 云厂商财报可能超预期，建议关注Meta、SpaceX等背水一战的公司的后续故事。
- 半导体设备和材料行业是投资方向，美日韩政府支持力度为行业提供良好环境。