华福电新新能源电力设备会议纪要：锂电储能景气度验证与错杀修复

一、核心结论

• 本次会议验证锂电储能产业链景气度，核心数据好于市场预期：2026年7月电芯排产环比增4%、6月国内新能源车产销强劲无库存、1-5月储能电芯产量同比增89%。
• 锂电板块此前跌停潮为不实谣言引发的错杀，当前为较好的加仓窗口；阳光电源7月9日SIT发布会明确「发布即量产」，有望提振产业链信心。

二、重点公司与产业链关键事件

1. 锂电核心环节供需与盈利动态

• 电芯环节：2026年7月电芯排产环比增长4%，超出预期；6月国内新能源车产销强劲无库存，全年全球新能源车预计维持10%增速，单车带电量提升带动动力电池需求增幅高于销量增速；1-5月储能电芯产量同比增长89%，预示后续储能装机规模旺盛。
• 材料环节：三季度材料涨价谈判稳步推进，各环节头部企业全线满产，VC、负极等多环节加工费普遍上行。

2. 核心上市公司关键事件

• 阳光电源：2026年7月9日举办SIT发布会，明确产品发布即量产，有望对储能产业链形成正向提振。

三、后续关注方向

1. 锂电储能产业链下游需求落地情况，包括全球新能源车销量增速、国内储能装机规模的实际兑现进度。
2. 锂电材料三季度涨价谈判的最终结果，以及加工费上行态势能否持续。
3. 阳光电源SIT量产产品的实际市场表现，对产业链信心的实际提振效果。