- 需求角度:根据海关数据,2022-2024年全球变压器需求增速超过20%,主要需求来自美国和欧洲地区。
- 供给角度:中国、墨西哥、韩国、土耳其和意大利是主要供给地区,自2022年以来这些地区的出口增速普遍超过30%。其中,中国在全球占比从2020年的约15%提升至2024年的超20%。
- 产能流向:欧美地区正在虹吸全球产能,墨西哥、韩国和土耳其的出口增量明显提升,其中流向美国的增量显著(2021-2024年墨西哥新增出口超90%,韩国新增出口超70%)。中国对美出口自2022年以来保持35%以上的增长。
- 研究结论:AIDC高速发展推动全球高压电力设备需求持续提升,全球高压设备产能稀缺性凸显。中国高压产能将获得更多地区青睐,中国高压资产值得价值重估。
- 相关公司:已批量出口的中国高压设备企业包括思源电气、特变电工、华明装备、特锐德、国电南瑞、中国西电、广信科技等;未来可能出口有催化作用的包括平高电气、许继电气等。