赛意信息 加大算力布局 静待花开 国海计算机0706

赛意信息在算力租赁方面的资源禀赋被低估。公司与七号智算签署战略投资协议，成为其股东，旨在打造“工业智算—工业大模型—工业智能应用”三层架构发展路线，健全全栈AI业务布局。七号智算拥有10000P+总算力、全国8处以上算力节点，具备一体化算力底座能力，与赛意信息在工业模型、落地应用层面的优势互补，夯实全栈方案算力底座。

公司率先推进智算业务，当前市值未充分体现其潜力。2026年5月14日，公司董事会通过拟开展200亿元融资租赁业务的议案；5月20日，通过拟购买不超过8.33亿元人民币高性能算力服务器的议案。

中报业绩预告高增，下半年算力进展有望加速。7月6日发布2026年半年度业绩预告，预计净利润5250万元至6500万元，同比增长1.88倍至2.57倍。预计中报业绩主要凭借主业拉动，下半年算力业务上线交付将推动增长提速。考虑200亿元融资租赁规划，预计下半年公司算力采购将放量加速。

公司从战略到执行均坚定转型智算，以打通智算+工业AI商业闭环。参考200亿融资租赁全部完成算力采购，对应年化12亿元净利润、240亿市值，主业工业AI对应120亿市值，合计360亿市值。

风险提示：中美博弈加剧、市场竞争加剧。