天华新能(300390.SZ)发布推动“质量回报双提升”行动方案,聚焦主业、创新驱动,回购增持、现金分红以及提高信披质量等。公司现金分红比例优于同行,实控人增持凸显公司未来发展强信心。公司深度捆绑宁德时代,有望有效消化新增产能实现以量补价。资源端持续孵化绿地项目,Manono诉讼取得积极进展。预计2023-2025年公司归母净利17/20/22亿元,对应PE为11.2/9.3/8.5倍,维持“买入”评级。