进入中报窗口期电子布业绩确定高增抛开扰动声音重视产业趋

下游CCL订单饱满，涨价传导顺畅

• 建滔CCL于5月27日提价10%，价格已超2021年高点；
• 6月16日再次宣布上调15%，对所有FR-4覆铜板及PP半固化片产品提价；
• 当前覆铜板厂订单维持1-1.5个月，订单持续饱满；
• 上下游产业链提价传导顺畅，高景气度无虞。

电子布供需持续紧张，中报业绩确定性高增

• 7628电子布于6月1日提价0.7毛/米，提价速度加快（此前为0.5元/米）；
• 行业库存持续低位，下游需求旺盛，订单处于每月一议阶段；
• 预计此轮7628电子布价格大概率站上10元/米；
• 供给端：产能扩产平稳，年底二代布仍紧平衡，T布供需紧张预计持续至明年底；
• 丰田织布机月产100台需持续至明年中才能扩产至200台；
• 中报窗口期，电子布企业业绩确定高增。

重点推荐与关注

• 重点推荐：粗纱+7628电子布全球龙头，业绩确定性最强；
• 关注：
  • 二代布、LOW-CET出货逐步增加，有预期差；
  • 树脂-玻纤-玻纤制品一体化优势，26年高模量产品放量；
  • 一二代布、LOW-CET、Q布品类最齐全；
  • 主要产品为特种布，LOW-CTE出货量最大。