核心观点
- 上周消费风格关注度上升,成长风格调整,消费板块阶段性配置价值凸显。
- 6月制造业PMI重返扩张区间,产需两端均上升,高技术制造业持续向好,市场预期回升。
- 1-5月工业企业利润继续较快增长,电子、原材料、高技术制造业利润增长显著。
市场研判
- 市场环境积极,估值总体合理,外围通胀数据边际改善,基本面存改善预期。
- 行业及主题配置建议:
- 科技与先进制造:关注电子、计算机、通信服务;电力设备、国防军工、机械设备等。
- 政策推动供需优化:关注汽车、家用电器、化工、有色金属等。
- 主题关注:人工智能+、商业航天、低空经济、人形机器人等。
风险提示
- 经济不及预期风险、行业风险、汇率风险、数据风险、贸易保护主义风险、全球流动性风险、黑天鹅事件等。