若羽臣大涨 618全渠道战绩亮眼核心自有品牌进入利润兑现期看好业绩高增机会

2026-07-01 未知机构 Andy Yang 杨敏

核心观点：若羽臣在618期间全渠道表现亮眼，核心自有品牌进入利润兑现期，多品牌矩阵加速落地，公司有望实现业绩高增，具备长期投资价值。
关键数据：
- 绽家：618期间全渠道GMV同比增长70%，抖音增长翻倍，位列衣物清洁等多个榜单TOP2/3；大单品（香氛洗衣液、洗衣凝珠、地板清洁剂）持续稳固品类TOP1，新品（多效地板清洁剂、去渍喷雾）增速靓眼。
- 斐萃：618线上全渠道GMV同比增长50%以上，位列天猫海外口服营养品榜单TOP3、抖音细胞营养补剂自营榜TOP1；全年保健品业务利润贡献有望达10亿。
研究结论：
- 绽家：核心自有品牌进入利润兑现期，高利润率稳定提升，拉动整体利润中枢上移。
- 斐萃：品牌进入稳定利润兑现阶段，销售费用率边际优化，利润率明显提振。
- 多品牌矩阵：成功收购奥伦纳素，拿下美斯蒂克中国区独家代理，底层能力（全域生态操盘、供应链、消费者数据资产管理）持续复用，预计2026年归母净利润4亿，对应PE18倍。
推荐：重点推荐若羽臣，看好其向全域品牌管理集团跃升的长期价值。