固态断路器：AIDC驱动，产业化来临

1. 智算需求提升，800VDC趋势明确

• 全球AI发展迅速，智算需求提升，云厂商资本开支增加。预计到2035年，全球AI数据中心市场规模将达到1975.7亿美元，2026-2035年复合增长率达27.48%。
• 算力提升推动机柜功率密度越来越高，带来供电架构挑战。英伟达未来单机柜功率将达到数百千瓦甚至1MW，传统AC架构面临铜缆用量多、空间占用、多次转换效率低等问题。
• NV提出800V DC配电方案，采用中压整流器/SST方案，解决数据中心配电问题。

2. 断路器：种类丰富，AIDC带动固态空间

• 断路器是电气开关，用于保护电路免因过流/过载或短路而造成损坏。随着数智转型加速，断路器进化为集控制、保护、隔离、通信于一体的多功能守护者。
• 传统保护设备无法适配算力时代的新需求，主要源于三大痛点：直流电没有过零点，容易产生电弧；短路电流上升特别快，传统设备反应慢；智能化程度低，人工运维成本高、效率低。
• NV建议使用固态断路器做配电回路保护，实现微秒级快速分断，避免一个回路出问题导致整个电源系统断电。

3. 国外厂商加速推出，国内企业紧随其后

• 以ABB、伊顿为代表的外资厂商在固态断路器方面布局相对领先，均已有成熟产品发布。
• 国内厂商加速跟进，推荐关注良信股份（已发布UL认证系列断路器产品）、泰永长征（已有数据中心应用）、天正电气（已有固态断路器产品、在运营商机房投运成功）。

4. 市场规模：2026是SSCB产业化元年，2032年全球或达23.66亿美元市场规模

• 2026年是固态断路器的产业化元年，预计到2032年达到23.66亿美元市场规模，CAGR为38.21%。
• 中压断路器是市场结构中的主要细分产品，中国贡献较高的固态断路器需求，大约占50%的份额。

5. 投资建议

• 产业链方面，以ABB、伊顿为代表的外资厂商凭借在电力电子领域数十年的深厚积累，在固态断路器方面布局相对领先，均已有成熟产品发布；国内厂商加速跟进，推荐关注良信股份、泰永长征、天正电气。