台股盤勢
- 周四台股開高走低，收漲0.46%，成交量萎縮。
- 美光財報優於預期，帶動AI與半導體族群反彈，蘋果調漲產品售價，拖累晶片股漲勢。
- 台積電ADR下跌1.32%，景碩、南電、欣興等載板股表現強勢。
強弱勢焦點股
- 電子權值股台積電收平盤，鴻海、聯發科反彈但受5日均線反壓。
- 金融股繼續撐盤，富邦金、國泰金、中信金漲超1%。
- 記憶體股受惠美光財報反彈，南亞科、華邦電站回所有均線。
- IC基板、被動元件和銅箔基板強勢，景碩、南電、欣興亮燈漲停。
- 光學鏡頭與廠務工程帶量站回所有均線，先進光、玉晶光、佳能等強勢。
- 傳產股集中在航空和塑化，華航、長榮航、台塑、台化創波段新高。
台股操作建議
- 台股短線仍須消化上檔套牢壓力，待站回所有均線與回補空方缺口才能轉多。
- 記憶體股、IC基板、被動元件和銅箔基板、光學鏡頭與廠務工程、傳產股（航空與塑化）可留意。
市場評析
- 美股週四震盪，三大指數漲跌互見。
- 美光財報優於預期，帶動記憶體與半導體類股走強，但大型科技股走弱。
- 景氣循環與防禦型類股普遍走強。
- 美國5月PCE物價指數月增0.4%，年增率升至4.1%，創三年來新高。
- 美伊簽署臨時和平協議，油價回落，有助緩解市場對通膨與利率上行的擔憂。
今日台股新聞評論
- AI伺服器與高階載板需求持續升溫，帶動載板三雄欣興、南電、景碩全面噴發。
- AI需求由GPU、ASIC進一步擴散至CPU，預計2026年全球通用型伺服器出貨量將達1784萬台，年增17%。
- AI驅動高階ABF需求下，景碩、南電、欣興2027年至2028年獲利預估上修。
- 橡膠原料價格下跌，台塑、台聚減輕進料成本壓力。
- 蘋果調漲產品售價，預期新款iPhone起售價將調漲200美元。
- 凱基下修iPhone銷量預估，但預期在均價調漲下，FY2H26 iPhone營收仍可望年增約20%。
台股投資摘要
- 台灣運動休閒產業：AI浪潮主導消費趨勢，預期多數品牌2H26將保持較高彈性之採購策略。
- 美國運動休閒產業：AI浪潮主導消費趨勢，看好高端運動休閒及戶外品牌營運更具韌性。
美股投資摘要
- USMicron (MU US): 能見度延伸至2028年後，維持「增加持股」評等，目標價上調至1570美元。
- US美國運動休閒產業: AI浪潮主導消費趨勢，看好高端運動休閒及戶外品牌營運更具韌性。
美股策略–Fundstrat觀點
- 美國與伊朗簽署臨時協議，油價回落，有助支撐美股風險偏好。
- 聯準會新任主席Warsh首次主持FOMC後，市場一度解讀為偏鷹，但Fundstrat認為其並非單純鷹派，而是在重新調整政策溝通方式。
- 美股漲勢仍具延續性，類股輪動擴大支撐盤勢。
產業報告
- 台灣運動休閒產業：AI浪潮主導消費趨勢，預期多數品牌2H26將保持較高彈性之採購策略。
- 美國運動休閒產業：AI浪潮主導消費趨勢，看好高端運動休閒及戶外品牌營運更具韌性。
線上法說會重點摘要
- 中鴻：預計3Q26傳統淡季出貨量季減10-15%，利差將縮小。
- 華固：上文林案已完成多數交屋，時代置地案已取得使照，正積極與買方洽談中。
總經策略
- 美股策略–Fundstrat觀點：美國與伊朗簽署臨時協議，油價回落，有助支撐美股風險偏好。
