盤勢分析與操作策略
- 台灣股市：AI盛宴持續，科技題材輪動，台股續攀新猷。Computex展覽帶動週二台股早盤創新高，但高檔出現獲利了結賣壓，盤勢劇烈波動。AI題材（AI PC、AI伺服器、記憶體）強勢，多檔漲停；下週世足賽題材的面板及製鞋族群受資金青睞。權值股表現分化，台積電上漲，聯發科下跌。盤面強勢股86檔漲停，弱勢股邁科、IET-KY跌停。台灣加權指數上漲219.40點，收於45557.31點，成交量1.61兆元。外資買超102.82億元，自營商賣超157.68億元。技術面維持強勢，但乖離率高，短期應提防波動，建議低接不追高，選股以中大型AI權值股為主。
- 美國股市：AI投資熱潮持續，企業職缺數大增，四大指數續創史高。費半指數強勁上漲逾5.8%。美國勞動市場韌性十足，經濟數據表現正面。預期美股呈現強勢盤堅格局。
- 大陸股市：宇樹IPO獲准，人民幣刷逾3年新高，上證指數漲17點，創業板飆2.6%。輝達Vera Rubin平台量產、宇樹科技獲准IPO、人民幣升值等多重利多激勵資金回流科技股。上證指數收復季線，創業板站回各期均線之上。預期陸股將呈震盪上揚走勢。
產經訊息重點評析
- 聚陽：5月合併營收27.09億元，年增8.8%。研究部重申買進，主要考量北美客戶需求帶動2026年營收增長，2Q26營收「月月高」趨勢將延續，毛利率可上修，2026年稅後EPS預估17.07元，+16.5%YoY。評價偏低，目標價307元。
- 美調降鋼鋁銅製品關稅：川普簽署公告，將部分鋼鋁衍生製品關稅由25%調降至15%，適用品項包括農業設備、HVAC等工業設備，並將於6月8日起生效至2027年底。大成鋼受惠供應鏈在地化趨勢，預估2026年稅後EPS 5.10元，+97.4%YoY。維持買進評等，目標價49元。
- 元太：首度參加COMPUTEX，發表BMW彩色可變色電子紙概念車。持續推動電子紙與不同材料結合，預期26年整體營收成長約20-25%YoY。維持買進評等，目標價290元。
- 貿聯：1Q26 EPS為11.66元，低於預期，主要受資料傳輸產品轉換、產品組合轉差、原物料成本高檔影響。研究部認為屬平台轉換期間的一次性影響。展望後續，隨2Q26起新一代資料傳輸產品逐步放量，毛利率有望回升。維持買進評等，目標價2850元。
- 奇鋐：召開股東常會，看好下半年AI散熱需求爆發，訂單能見度直達2029年。公司積極擴充水冷產能，預期未來獲利成長將優於營收增幅。維持買進投資建議，目標價3690元。
- NVIDIA黃仁勳點名Marvell：Marvell股價飆漲逾30%。Marvell發表專為AI打造的新產品，採用3奈米製程，將於2Q26開始向客戶送樣。Marvell同時具備ASIC、CPO的雙重AI成長趨勢，研究部持續看好其未來營運展望。
個股訪談報告及產業追蹤
- 凱基金：擁人壽、證券獲利雙引擎，1Q26稅後淨利成長34%。研究部重申買進，主要考量各子公司資本充足，2026年預計配發1元現金股利，換算現金殖利率4.3%，優於大型金控平均。目標價自25元上調至29.5元。
- 奇鋐：27年產能擴大且良率已達9成，未來營收/獲利成長可期。研究部維持買進投資建議，目標價3690元。
- 星座能源：Calpine併入紅利兌現，德州直連打開想像空間。研究部維持買進，預估2026、2027年調整後EPS分別年增21%、22%至11.35、13.86美元。目標價352美元。
