传媒互联网行业周报：大模型快速迭代，Agent平台与工具链持续繁荣

核心观点

大模型持续迭代，Agent平台与工具链持续繁荣。本周模型发布涵盖多个方向，包括Cartesia发布Sonic 3.5实时语音模型、首个统一科学大模型LOGOS开源、Sumi 7B均匀扩散语言模型从头训练、火山引擎上线豆包实时语音模型3.0 API等。多模态和实时语音成为模型竞赛新焦点。同时，Vercel发布开源AI智能体框架Eve、OpenRouter推出Presets保持智能体运行等，Agent开发生态持续扩展。伯克利RDI发布Agents'LastExam基准、NVIDIAGEAR实验室ENPIRE让8个Codex智能体自主控制机器人完成物理实验、DeepSeek研究员开源AutoResearch实现285B模型RL研究闭环等，AI自主科研能力显著提升。行业格局变动剧烈，包括NoamShazeer离开Google加入OpenAI、AlphaFold负责人JohnJumper离职DeepMind加入Anthropic、Anthropic与DeepMindCEO呼吁G7组建AI联盟排除中国等。

本周重要数据跟踪

本周（6月15日-6月21日）电影票房4.9亿元，票房前三名分别为《玩具总动员5》（1.89亿元）、《给阿嬷的情书》（1.10亿元）、《火遮眼》（0.75亿元）。综艺节目方面，《哈哈哈哈哈第六季》、《这是我的西游第二季》、《奔跑吧第十季》和《乘风2026》排名居前。游戏方面，2026年5月中国手游收入前三名分别为柠檬微趣《GossipHarbor：Merge&Story》、点点互动《Kingshot》和点点互动《WhiteoutSurvival》。

投资建议

关注AI应用、游戏、IP潮玩三条主线底部机会。AI应用方向，建议关注具备IP/版权资源、内容生产场景、流量入口、算力优化及运营能力的公司，重点关注中文在线、昆仑万维、阅文集团、哔哩哔哩、快手、华策影视、浙数文化、顺网科技、易点天下、浙文互联、天娱数科等。游戏方向，板块经过前期回调后，估值与交易拥挤度处于低位，叠加版号常态化和暑期档新品周期，具备较好的中期布局价值。建议自下而上把握产品周期、业绩兑现和AI产品落地能力较强的公司，关注巨人网络、世纪华通、恺英网络、心动公司等。IP潮玩方向，继续看好泡泡玛特。公司具备强IP孵化能力、稳定上新节奏和海外渠道扩张优势，产品周期与全球化红利仍是中期业绩增长的核心驱动。

风险提示

监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。