多晶硅政策题材情绪消退 碳酸锂悲观情绪逐步释放

多晶硅

• 行情复盘：6月23日，多晶硅期货主力合约收跌0.50%至35800.0元。
• 资金流向：6月23日收盘，多晶硅期货资金整体流出1616.41万元。
• 背景分析：政策题材情绪消退，盘面回归基本面主导。西南地区多晶硅产能稳步释放，6-7月供应格局整体宽松。
• 后市展望：下游硅片、电池片、组件开工虽环比修复，但企业前期已囤积硅料库存，近期采购频率放缓，需求出现阶段性真空。预计价格宽幅震荡。

橡胶

• 核心观点：厄尔尼诺事件发生强度预计走高，国内及东南亚主要产区气候扰动频率同步上升，割胶作业及胶林养护难度增大。合艾市场胶水及杯胶价格仍处同期高位，原料减产预期不改，成本抬升利好天胶价格中枢逐步上移。

工业硅

• 核心观点：西南丰水期稳步复产推进，川滇供给持续增加，北方大厂虽有临时检修但整体供应仍维持增加。需求端，多晶硅开工随丰水期走高，有机硅协同减产削弱部分需求，铝合金维持疲软，下游仅逢低刚需采购、无集中备货。市场供需同步增长但6月预计开始累库，基本面驱动有限，维持震荡格局。

碳酸锂

• 核心观点：市场悲观情绪逐步释放，枧下窝矿受制于品位较低、尾矿处理方案变更等因素，环评及安评的批复预计仍将耗费较多时间，年内复产可能性需进一步评估。碳酸锂现实基本面并未转差，仓单及社库同步下降，锂价走势预计企稳。